國家政策的變化會影響相關(guān)行業(yè)的整個產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整時,國家會出臺一系列政策,支持或限制某個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
國家出臺政策限制一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展,這個產(chǎn)業(yè)鏈從源頭到最后的零售商都會受到影響,或生產(chǎn)規(guī)?？s小、或價格被迫上限。
如果銀行選取了這條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),那么相關(guān)信貸業(yè)務(wù)都會被波及。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風(fēng)險的正式定義是操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。
為了解決供應(yīng)鏈中小成員的融資瓶頸,供應(yīng)鏈融資憑借物流、資金流的控制以及自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計,構(gòu)筑了用于隔離中小企業(yè)信用風(fēng)險的“防火墻”,并由此帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié)。
這實(shí)質(zhì)上造成了信用風(fēng)險向操作風(fēng)險的“位移”。因為操作制度的嚴(yán)密性和操作制度的執(zhí)行力直接關(guān)系到“防火墻”的效力,進(jìn)而決定信用風(fēng)險是否被有效屏蔽,這其中貸后操作的規(guī)范性、合法性和嚴(yán)密性是貸款能否收回的重要保障,所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產(chǎn)多為動產(chǎn),且根據(jù)供應(yīng)鏈所屬行業(yè)不同,動產(chǎn)種類也很多。
這些動產(chǎn)的價格隨市場供需的變化而波動,一旦貸款的收回需要將這些資產(chǎn)變現(xiàn),而價格處在低谷,就給銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了市場風(fēng)險。
這種以動產(chǎn)為保障的信貸模式的市場風(fēng)險在整體業(yè)務(wù)風(fēng)險中所占比例也較高。
商業(yè)銀行具有內(nèi)在的脆弱性,這是商業(yè)銀行風(fēng)險產(chǎn)生的理論根源。
宏觀經(jīng)濟(jì)政策與泡沫經(jīng)濟(jì)、金融放松管制與自由化、內(nèi)部管理與道德風(fēng)險、經(jīng)營環(huán)境與非經(jīng)濟(jì)因素等是商業(yè)銀行風(fēng)險的現(xiàn)實(shí)起因。
而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比有一些不同的特質(zhì),構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特殊風(fēng)險的起因。
基于供應(yīng)鏈的供應(yīng)鏈金融為融資業(yè)務(wù)帶來了更廣闊的融資空間,風(fēng)險也就由傳統(tǒng)的單一貿(mào)易環(huán)節(jié)向供應(yīng)鏈上下游拓展,意味著供應(yīng)鏈上下游的不確定性也為貿(mào)易融資帶來了風(fēng)險。
特別是當(dāng)供應(yīng)鏈金融的覆蓋范圍達(dá)到“端到端”時,供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險也就隨之覆蓋了整個供應(yīng)鏈。
此時,風(fēng)險不再單純來源于客戶信用風(fēng)險、貿(mào)易背景真實(shí)性等傳統(tǒng)的風(fēng)險來源,而是由貿(mào)易環(huán)節(jié)為出發(fā)點(diǎn)向供應(yīng)鏈上下游擴(kuò)散,因此不僅是客戶自身的信用水平和還款能力應(yīng)繼續(xù)得到關(guān)注,對客戶的上游供應(yīng)商、下游客戶的關(guān)系、商譽(yù)、信用度、財務(wù)報表真實(shí)性等都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行關(guān)注。
且銀行現(xiàn)階段發(fā)展的供應(yīng)鏈?zhǔn)苄艑ο蠖嗉性趲讉€大型的產(chǎn)業(yè)鏈上,如汽車業(yè)、醫(yī)療器械類、電力類等。當(dāng)這些大型產(chǎn)業(yè)鏈上的任意一個重要結(jié)點(diǎn)發(fā)生使銀行撤出資金的風(fēng)險問題時,不僅銀行在鏈上其他企業(yè)的授信業(yè)務(wù)會受到影響,甚至整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也會受到波及。
在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中,銀行偏向于選擇大型信用評級較高的企業(yè)作為授信對象。
而在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,最需要資金支持的往往不是一條供應(yīng)鏈上的核心企業(yè),而是其上下游的供應(yīng)商、分銷商等相對小的企業(yè)。
由于中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于買方或賣方的劣勢地位,流動負(fù)債在其報表中所占份額很大。
銀行給這些中小企業(yè)放貸,面臨著授信對象規(guī)模小、信用評級歷史短或有空缺的情況,相較規(guī)模大的企業(yè)而言風(fēng)險較大。
銀行授信以交易為基礎(chǔ)決定其風(fēng)險與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不同
供應(yīng)鏈金融是基于企業(yè)間的實(shí)質(zhì)性交易來發(fā)放貸款的,這就決定了交易的可控性、真實(shí)性成為貸款能否收回的重要保障。
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中,銀行會將目光放在企業(yè)的評級、財務(wù)狀況上,不會對企業(yè)的每筆交易都做調(diào)查。
而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,授信因交易而存在,如果企業(yè)造假交易信息而銀行又沒有及時發(fā)現(xiàn),就會產(chǎn)生巨大的信用風(fēng)險。
在控制企業(yè)的交易過程中,銀行也容易處于被動地位,所以說授信以交易為基礎(chǔ)給銀行信貸帶來了與傳統(tǒng)信貸不同的風(fēng)險。
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控機(jī)理與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一樣分為風(fēng)險識別、風(fēng)險度量和風(fēng)險控制,但是側(cè)重點(diǎn)不同。
風(fēng)險識別是風(fēng)險管理工作的第一步,也是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。在這個過程中,銀行對可能帶來風(fēng)險的因素進(jìn)行判斷和分類。
這部分做法和傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基本一致,但識別風(fēng)險時,要注意與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險種類的區(qū)別。
風(fēng)險度量則是運(yùn)用定量分析的方法分析與評估風(fēng)險事件的發(fā)生概率。
傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有開展多年積累的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),各銀行都有完備的數(shù)據(jù)庫,量化分析時有比較成熟的模型。而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個比較新的金融服務(wù)領(lǐng)域,數(shù)據(jù)積累少,且客戶群中小企業(yè)較多,所以目前并不具備量化模型評估的條件。
這就要求銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險度量時注意數(shù)據(jù)的積累,逐步推進(jìn)風(fēng)險量化與模型構(gòu)建。
風(fēng)險控制指銀行采取相應(yīng)措施將分析結(jié)果中的風(fēng)險控制在一定范圍之內(nèi)。
通常意義上,銀行對于風(fēng)險可采取的措施包括風(fēng)險回避、風(fēng)險防范、風(fēng)險抑制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保險等。
在我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,風(fēng)險轉(zhuǎn)移和保險還很不普遍,風(fēng)險防范和風(fēng)險控制主要通過操作控制來完成,因此風(fēng)險控制在此業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中是很重要的步驟。
健全的風(fēng)險管理組織體系是實(shí)現(xiàn)全方位、全過程風(fēng)險管理的組織保障,也是完備的風(fēng)險管理制度和科學(xué)的風(fēng)險管理流程的基礎(chǔ)載體。
因為供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)具有與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不同的風(fēng)險特征,所以在對其進(jìn)行風(fēng)險管理時,要創(chuàng)建獨(dú)立的風(fēng)險管理體系。
把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理系統(tǒng)獨(dú)立出來,可以使風(fēng)險管理系統(tǒng)的整體運(yùn)行更有效率。
不要用傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)來約束供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展,要引入新的企業(yè)背景與交易實(shí)質(zhì)共同作為評判因素的風(fēng)險管理系統(tǒng)。
供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險管理的主線,優(yōu)勢行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護(hù)良好的供應(yīng)鏈合作關(guān)系的前提,也是銀行有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的重要前提。
銀行應(yīng)事先選擇允許開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品,將貸前的市場準(zhǔn)入為控制供應(yīng)鏈信用風(fēng)險作為第一道防線。
買方市場時代,產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等,都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價值和銷售。
因此,物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。
一般來講,選取銷售趨勢好、市場占有率高、實(shí)力強(qiáng)、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并對其建立銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控機(jī)制,及時獲得真實(shí)的資料避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真,控制市場風(fēng)險。
操作風(fēng)險主要源于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。因為貸后管理是供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)中重要的一步,所以發(fā)生操作風(fēng)險的概率比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要高,這就要求銀行成立專門部門負(fù)責(zé)貸后跟蹤與對質(zhì)押物的管理。
質(zhì)押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉儲公司負(fù)責(zé),銀行要加強(qiáng)與這些企業(yè)的聯(lián)系,注意對其資格的審查,并且隨時進(jìn)行抽查。
具體地說,就是要督促物流企業(yè)不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平,并制訂完善的辦理質(zhì)物人庫、發(fā)貨的風(fēng)險控制方案,加強(qiáng)對質(zhì)物的監(jiān)管能力。
有針對性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序,杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險。
因為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動,很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛加之該業(yè)務(wù)開展時間較短,目前還沒有相關(guān)的法律條款可以遵循,也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。
因此,在業(yè)務(wù)開展過程中,各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本,明確各方的權(quán)利義務(wù),將法律風(fēng)險降低到最小。
由于動產(chǎn)的流動性強(qiáng)以及我國法律對抵質(zhì)押擔(dān)保生效條件的規(guī)定,銀行在抵、質(zhì)押物的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫娑济媾R著巨大挑戰(zhàn),這一矛盾曾一度限制了銀行此類業(yè)務(wù)的開展。
因此,在盡量避免對“物”的流動性損害的前提下,對流動性的“物”實(shí)施有效監(jiān)控,將是供應(yīng)鏈金融服務(wù)設(shè)計的核心思想。
第三方物流企業(yè)在動產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、和貨運(yùn)代理等方面具備優(yōu)勢,在與了對貸款后的抵、質(zhì)押物提供全面的監(jiān)管服務(wù)外,還將為銀行提供一系列面向提高抵質(zhì)押物的授信擔(dān)保效率的增值服務(wù)。
包括對授信對象所在行業(yè)的發(fā)展前景及抵質(zhì)押物的價格走勢分析,對抵質(zhì)押物的價值評估,銀行不良資產(chǎn)項下抵質(zhì)押物的處置變現(xiàn)等。
這些專業(yè)化的服務(wù)有利于降低銀行抵質(zhì)押擔(dān)保授信業(yè)務(wù)的交易成本,為銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供風(fēng)險防火墻,拓寬了銀行的授信范圍,也為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供了更加便捷的融資機(jī)會。
在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時,也要注意信用評級系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的逐步積累。
當(dāng)今銀行風(fēng)險控制的發(fā)展趨勢是數(shù)量化、模型化,供應(yīng)鏈金融作為一項新的信貸業(yè)務(wù),風(fēng)險評估模型更是不可或缺,而構(gòu)建完善模型的基礎(chǔ)就是具有代表性數(shù)據(jù)的收集。
所以銀行要注意投入物力人力開發(fā)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估模型,使此業(yè)務(wù)今后的風(fēng)險管理成本減少、更有效率。
開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅需要掌握傳統(tǒng)融資的方法與技巧,更需要具備創(chuàng)新型融資的知識與技能,以及深層次的從業(yè)經(jīng)驗。
從事供應(yīng)鏈融資,需要對產(chǎn)品特性的深入了解,也需要有卓越的風(fēng)險分析能力與交易控管能力,以使銀行能夠掌控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。
