“農業(yè)供給側改革”今年首次在政治局會議中單獨提出，又在中央經濟會議中作為重點任務被提出，重視程度前所未有。

回顧歷年中央經濟工作會議，可以看出中央經濟會議對農業(yè)的態(tài)度有著明顯的變化，從過去的“轉變發(fā)展方式”到“加強基礎建設”再到今年的“農業(yè)供給側改革”，重視程度顯著增加。

歷史上每逢歲末年初，農業(yè)板塊或大或小會出現(xiàn)一些行情，原因在于每年中央1號文件都聚焦在了農業(yè)領域，受政策影響市場會在這段期間偏愛農業(yè)股。因此當前時點是布局農業(yè)股的好時機。

而今年的背景與以往大不相同，農業(yè)供給側改革成為重中之重。年末時點疊加農業(yè)供給側改革，我們認為，農業(yè)板塊或將迎來跨年行情。

當前國內農業(yè)結構性問題突出，供給側改革勢在必行。糧食供給方面出現(xiàn)了產量、進口量、庫存量“三量齊升”的問題。

根據(jù)今年的中央經濟會議，提到的農業(yè)供給側結構性改革主要包含三方面：

1、增加綠色優(yōu)質農產品供給：即要確保糧食安全，且不傷害環(huán)境，對此我們看好綠色化肥、低毒高效類農藥公司，一方面可以大大提高施肥的效率，另一方面又盡量少的污染土地，確保糧食安全。

2、改革農產品價格形成機制和收儲制度：我們認為，收儲制度的改革，可以逐步緩解目前的結構性問題，去庫存調結構的過程使得價格更加趨于市場化。這個過程中，市場集中度有望得到提升，將利好大型農業(yè)企業(yè)。

3、深化農村產權制度改革，推動“三權分置”，促進土地流轉：要實現(xiàn)土地流轉，需要很好的落實“三權分置”，而要落實“三權分置”，首先需要完成土地承包經營權的確權登記頒證。

土地流轉和集中化的順利推進也是實現(xiàn)供給側改革的必要條件。通過土地流轉，有助于擴大規(guī)模經營，提高生產效率，對土地、資本、勞動力等生產資料進行合理配置。

建議圍繞三條主線布局農業(yè)供給側改革：

1、種業(yè)：結構合理、保障有力的農產品有效供給，不僅強調數(shù)量充足，也要保證質量、品種契合現(xiàn)實需求，因此對現(xiàn)代優(yōu)質農種的需求將不斷上升。

此外行業(yè)龍頭將受益于去庫存和去產能導致的產業(yè)集中度提高和需求改善，未來農種的價格也會反彈，建議關注敦煌種業(yè)和揚農化工。

2、土地流轉：土地資源整合仍將在農業(yè)現(xiàn)代化升級過程中穩(wěn)步推進，農墾公司將雙重受益于地價重估和農業(yè)現(xiàn)代化，建議關注輝隆股份、海南橡膠。

3、現(xiàn)代農資：農業(yè)供給側改革意在推動農業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展，必然加大現(xiàn)代農資需求，建議關注芭田股份、吉峰農機。