供應(yīng)鏈金融，其實(shí)不算新生事物。
傳統(tǒng)銀行實(shí)際上就一直在干這件事——給企業(yè)融資。
交易雙方都是個(gè)體，相互之間很難產(chǎn)生信任關(guān)系。這樣就導(dǎo)致了行業(yè)巨大的“信用成本”。
因?yàn)檫@種不信任，交易進(jìn)行交割，都很難實(shí)時(shí)。比如，一家公司和供應(yīng)商簽合作，必須有1到3個(gè)月的賬期，不可能貨到付款。
為了先有資金驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)，供應(yīng)商又不得不去銀行貸款，支付利息，從而增加了生產(chǎn)成本。
“這正是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的巨大成本”，IDG副總裁張海濤稱(chēng)。
而另一方面，很多行業(yè)也很難從銀行拿到貸款。
張海濤拿鋼鐵行業(yè)舉例，銀行恐怕都不太敢貸款給鋼鐵廠商。
鋼鐵廠的抵押物只能是鋼鐵，但銀行對(duì)鋼鐵沒(méi)有處置能力，就算最終廠家還不上錢(qián)，也很難將抵押的鋼鐵變現(xiàn)。
大企業(yè)難，中小企業(yè)就根本沒(méi)有從銀行拿錢(qián)的可能性。
要么要抵押物，要么信用背書(shū)，任何一筆貸款，都需過(guò)五關(guān)斬六將，中小企業(yè)很難滿(mǎn)足銀行的硬性要求。
而實(shí)體經(jīng)濟(jì)要落地生產(chǎn)，又需要資金潤(rùn)滑劑。供應(yīng)鏈金融，就試圖用一種新的方式來(lái)解決資金的流動(dòng)問(wèn)題。
供應(yīng)鏈金融也給企業(yè)貸款。傳統(tǒng)銀行的貸款方式，是抵押物；而供應(yīng)鏈金融中的抵押物，就是應(yīng)收賬款或票據(jù)等交易憑證。
在產(chǎn)業(yè)鏈中，常常會(huì)存在多個(gè)資金不流通的阻塞點(diǎn)。比如，一家大公司和供應(yīng)商簽了100萬(wàn)的采購(gòu)合同，合同規(guī)定，3個(gè)月后才全額支付款項(xiàng)。
這3個(gè)月，就是賬期。
如果供應(yīng)商遇見(jiàn)困難，需要資金周轉(zhuǎn)怎么辦？
供應(yīng)鏈金融的玩法是，將這3個(gè)月的應(yīng)收賬款，當(dāng)成抵押物，拿去金融機(jī)構(gòu)借錢(qián)。
當(dāng)然，供應(yīng)商提前拿到錢(qián)，需要支付一定利息，100萬(wàn)可能只能拿到95萬(wàn)，剩下5萬(wàn)算利息。
3個(gè)月后，大公司不再給供應(yīng)商付款，而將貨款100萬(wàn)結(jié)算給金融機(jī)構(gòu)，因此金融機(jī)構(gòu)獲利5萬(wàn)。
這就是供應(yīng)鏈金融的核心邏輯——試圖打通傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈所有不通暢的阻塞點(diǎn)，讓鏈條上的所有資金流動(dòng)起來(lái)。
2016年，供應(yīng)鏈金融覺(jué)醒，資本涌入。
這一年，有從應(yīng)收應(yīng)付賬款、票據(jù)等多個(gè)產(chǎn)品，橫向切入的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)崛起；也有從工業(yè)到農(nóng)業(yè)，多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的豎切玩家出現(xiàn)；還有眾多核心企業(yè)、理財(cái)平臺(tái)、B2B，也紛紛聲稱(chēng)加入供應(yīng)鏈金融大軍。
在某種程度上來(lái)說(shuō)，電商模式是核心企業(yè)模式的變形。
和核心企業(yè)類(lèi)似，B2B電商在行業(yè)中，也處在一個(gè)上帝視角，可以俯瞰行業(yè)，并能充分控制上下游。
以找鋼網(wǎng)舉例，目前，找鋼網(wǎng)上流通的鋼鐵占整個(gè)行業(yè)的20%，對(duì)行業(yè)有把控度。
在交易過(guò)程中，找鋼網(wǎng)很了解交易雙方，也了解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，可以輸出信任，給雙方貸款。即便對(duì)方還不上錢(qián)，也可以隨時(shí)處置抵押的鋼鐵。
張海濤稱(chēng)，B2B既解決了信任問(wèn)題，又解決了資產(chǎn)處置問(wèn)題。
比如，一個(gè)廠家有100萬(wàn)元的鋼鐵，就可以抵押給找鋼網(wǎng)，并按照7折的價(jià)格，借走70萬(wàn)。
如果廠家還錢(qián)，只需支付一定的利息；如果廠家還不上錢(qián)，找鋼網(wǎng)就可以將鋼鐵以八折的價(jià)格銷(xiāo)售掉，也就是80萬(wàn)。如此，找鋼網(wǎng)還能掙10萬(wàn)。
這種玩法，有個(gè)專(zhuān)業(yè)的名詞，叫貨物質(zhì)押貸，對(duì)于B2B來(lái)說(shuō)，有先天操作這種貸款的優(yōu)勢(shì)。
2016年，中國(guó)電子商務(wù)B2B市場(chǎng)交易規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)15.2萬(wàn)億。在這片肥沃的土地上生長(zhǎng)的供應(yīng)鏈金融，同樣碩果累累。
除了B2B電商的模式，還有大流量電商，也是供應(yīng)鏈金融的好玩家。
京東，一定是中國(guó)供應(yīng)鏈金融的最早布局者。
京東的供應(yīng)鏈金融布局很大，其實(shí)盈利最大、最核心的終極武器，是賬期。
2011年，京東平均賬期為38天。但到了2015年，京東已要求大幅延長(zhǎng)賬期，在一些品類(lèi)，京東的賬期甚至達(dá)120天。
舉個(gè)例子，京東從商家那里進(jìn)了1億的貨，約定的賬期是120天，但是京東只花了20天就將貨賣(mài)了出去，剩下100天，1億的錢(qián)就趴在京東賬戶(hù)上。
這些錢(qián)，京東如何激活變現(xiàn)？
2013年年底，京東發(fā)布新的產(chǎn)品“京保貝”，作用就是將趴在京東賬戶(hù)上的錢(qián)，提供給需要貸款的商家。
說(shuō)白了，京東在用A商戶(hù)的賬期，倒手給B商戶(hù)的融資，從中賺取利差。
除了京東之外，大部分大流量電商，也會(huì)如此玩供應(yīng)鏈金融，在應(yīng)付和應(yīng)收之間拆解、倒手。
但這個(gè)模式，依然有一大掣肘，所有操作，只能限定在電商自身的平臺(tái)上。
比如鋼鐵行業(yè)，2015年，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量近12億，且每年的產(chǎn)能還在減少，也就意味著，這個(gè)市場(chǎng)的盤(pán)子在不斷收縮，供應(yīng)鏈金融也就禁錮在行業(yè)本身。
