近年來，一些銀行借助客戶供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運行特點，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應(yīng)鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進行推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評級授信、抵押擔(dān)保、審批流程等諸多方面的限制，進行了服務(wù)方式創(chuàng)新，對支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。但也必須清醒地看到，這種新型融資模式涉及鏈條環(huán)節(jié)長、參與主體眾多、操作程序復(fù)雜，而且各個環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個供應(yīng)鏈的正常運行。這些特征決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險形態(tài)和風(fēng)險管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式，需要秉持系統(tǒng)論思想深入研究探討風(fēng)險防范策略。
(一)核心企業(yè)信用風(fēng)險和道德風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色。商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實力、信用增級及其對供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)。因此，核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，必然會隨著供應(yīng)鏈條擴散到上下游企業(yè)，影響到供應(yīng)鏈金融的整體安全。
(二)上下游企業(yè)信用風(fēng)險。雖然供應(yīng)鏈金融通過引用多重信用支持技術(shù)降低了銀企之間的信息不對稱和信貸風(fēng)險，通過設(shè)計機理弱化了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險，但作為直接承貸主體的中小企業(yè)，其公司治理結(jié)構(gòu)不健全、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定、抗風(fēng)險能力差等問題仍然存在，特別是中小企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范、經(jīng)營透明度差、財務(wù)報表缺乏可信度、守信約束力不強等現(xiàn)實問題仍然難以解決。與此同時，在供應(yīng)鏈背景下，中小企業(yè)的信用風(fēng)險已發(fā)生根本改變，其不僅受自身風(fēng)險因素的影響，而且還受供應(yīng)鏈整體運營績效、上下游企業(yè)合作狀況、業(yè)務(wù)交易情況等各種因素的綜合影響，任何一種因素都有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險。
(三)貿(mào)易背景真實性風(fēng)險。自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點，而自償?shù)母疽罁?jù)就是貿(mào)易背后真實的交易。在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行是以實體經(jīng)濟中供應(yīng)鏈上交易方的真實交易關(guān)系為基礎(chǔ)，利用交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為抵押、質(zhì)押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。在融資過程中，真實交易背后的存貨、應(yīng)收賬款、核心企業(yè)補足擔(dān)保等是授信融資實現(xiàn)自償?shù)母颈ＷC，一旦交易背景的真實性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同，或融資對應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性與合法性出現(xiàn)問題，或質(zhì)押物權(quán)屬與質(zhì)量有瑕疵，或買賣雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn)，銀行在沒有真實貿(mào)易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的風(fēng)險。
(四)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是當(dāng)前業(yè)界普遍認(rèn)同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險之一。供應(yīng)鏈金融通過自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計以及對物流、信息流和資金流的有效控制，通過專業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨立的第三方監(jiān)管引入等方式，構(gòu)筑了獨立于企業(yè)信用風(fēng)險的第一還款來源。但這無疑對操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和規(guī)范性提出了很高的要求，并造成了信用風(fēng)險向操作風(fēng)險的位移，因為操作制度的完善性、操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和操作要求的執(zhí)行力度將直接關(guān)系到第一還款來源的效力，進而決定信用風(fēng)險能否被有效屏蔽。
(五)物流監(jiān)管風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，降低質(zhì)押貸款成本，銀行將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè)，由其代為實施對貨權(quán)的監(jiān)督。但此項業(yè)務(wù)外包后，銀行可能會減少對質(zhì)押物所有權(quán)信息、質(zhì)量信息、交易信息動態(tài)了解的激勵，并由此引入了物流監(jiān)管方的風(fēng)險。由于信息不對稱，物流監(jiān)管方會出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，或者由于自身經(jīng)營不當(dāng)、不盡責(zé)等致使銀行質(zhì)物損失。如個別企業(yè)串通物流倉儲公司有關(guān)人員出具無實物的倉單或入庫憑證向銀行騙貸，或者偽造出入庫登記單，在未經(jīng)銀行同意的情況下，擅自提取處置質(zhì)物，或者無法嚴(yán)格按照操作規(guī)則要求盡職履行監(jiān)管職責(zé)導(dǎo)致貨物質(zhì)量不符或貨值缺失。
(一)嚴(yán)格確定供應(yīng)鏈核心企業(yè)的準(zhǔn)入條件。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式直接或者間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對上下游企業(yè)融資起擔(dān)保作用的同時，其經(jīng)營風(fēng)險也對供應(yīng)鏈上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)整體的榮損，對其準(zhǔn)入管理尤為重要。銀行應(yīng)設(shè)定核心企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，一是考慮核心企業(yè)的經(jīng)營實力。如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、投資收益、稅收政策、已有授信、或有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。二是考察核心企業(yè)對上下游客戶的管理能力。如核心企業(yè)對供應(yīng)商、經(jīng)銷商是否有準(zhǔn)入和退出管理；對供應(yīng)商、經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如訂單保障、銷售返點、價差補償、營銷支持等；對供應(yīng)商、經(jīng)銷商是否有激勵和約束機制。三是考察核心企業(yè)對銀行的協(xié)助能力。即核心企業(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力，協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本。
(二)選擇基礎(chǔ)條件較好的企業(yè)鏈群。對供應(yīng)鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進行優(yōu)選。要通過調(diào)閱財務(wù)報表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評估供應(yīng)鏈成員企業(yè)。要引導(dǎo)核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過程中，將信用度的評價作為一項重要標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟企業(yè)進行嚴(yán)格篩選，對潛在的不良成員要及時予以淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。
(三)建立明確而又細(xì)致的操作規(guī)范。在貸前調(diào)查階段，考慮到信息要求比一般企業(yè)授信更復(fù)雜，銀行應(yīng)建立專業(yè)的調(diào)查、審查模板和相關(guān)指引，調(diào)查人員應(yīng)按照模板要求的框架進行信息搜集，有效降低調(diào)查人員主觀能力對調(diào)查結(jié)果有效性的影響。在授信業(yè)務(wù)落地環(huán)節(jié)，應(yīng)細(xì)化與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實，票據(jù)、文書傳遞等事項的操作職責(zé)、操作要點和規(guī)范要求。在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，應(yīng)明確資金支付、質(zhì)物監(jiān)控、貨款回籠等事項的操作流程、關(guān)注的風(fēng)險點和操作的步驟要求，使得操作人員有章可循，嚴(yán)格控制自由裁量權(quán)。
要針對業(yè)務(wù)管理需要，明確權(quán)責(zé)。建立起專業(yè)的管理部門、設(shè)置專業(yè)的管理崗位、明確流程環(huán)節(jié)中各崗位的職責(zé)分工，并細(xì)化到崗、到人，實現(xiàn)由專人專崗負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)推動、業(yè)務(wù)管理、價格管理、合同簽署、核保、資金支付和回籠監(jiān)管等相關(guān)工作，使得各崗位之間能夠做到既相互銜接配合又相互監(jiān)督檢查，真正實現(xiàn)通過流程化管理落實對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的封閉操作和全程監(jiān)控，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化運作和集約化運營。
(四)慎重選擇抵質(zhì)押物權(quán)。抵質(zhì)押資產(chǎn)作為銀行授信的物質(zhì)保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標(biāo)。為確保抵質(zhì)押資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力，銀行必須與專業(yè)資產(chǎn)評估機構(gòu)及物流企業(yè)進行合作，對用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)進行客觀評估，針對不同資產(chǎn)的特點進行慎重選擇。在選擇用于抵質(zhì)押存貨的過程中，應(yīng)當(dāng)要求存貨量足質(zhì)優(yōu)、易于貯存、流動性強、貨權(quán)清晰；在選擇應(yīng)收賬款時，需關(guān)注應(yīng)收賬款所依附的基礎(chǔ)合同應(yīng)當(dāng)真實有效，應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)處于債權(quán)的有效期內(nèi)且便于背書轉(zhuǎn)讓等；在選擇預(yù)付款時，應(yīng)當(dāng)注意上游企業(yè)貨源的充足性、違約賠償能力及在違約情況下企業(yè)的回購意愿與回購能力等。
(五)加強供應(yīng)鏈金融管理的信息化建設(shè)。為了保證供應(yīng)鏈金融中物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，保證各種信息流活動的無縫融合，應(yīng)加大信息管理硬件投入以及相關(guān)專業(yè)人員的培訓(xùn)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和軟件，如ERP系統(tǒng)平臺、EDI等信息處理技術(shù)，建立物資與資金數(shù)據(jù)高度共享，并借助信息技術(shù)平臺，將供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)組織起來，加強各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞風(fēng)險。
