制造業(yè)升級(jí)的重要目的是為了效率提升，而長(zhǎng)期以來(lái)效率問(wèn)題更多地出現(xiàn)在系統(tǒng)層面，而不僅是個(gè)體機(jī)器層面，機(jī)器的能力并沒(méi)有充分發(fā)揮。而目前，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用為系統(tǒng)優(yōu)化、效率大幅提升帶來(lái)可能。對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)的情況，由于低端產(chǎn)能過(guò)剩，生產(chǎn)企業(yè)效率提升也還是解決不了需求的問(wèn)題，因此趨勢(shì)紅利應(yīng)該是流向掌握數(shù)據(jù)入口以及應(yīng)用平臺(tái)型企業(yè)。
過(guò)去20年互聯(lián)網(wǎng)主要改變了消費(fèi)者的行為，未來(lái)隨著虛擬化、信息化程度的加深，將進(jìn)入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代。我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于工業(yè)端，尤其是重工業(yè)資產(chǎn)端的改造是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。自2012年GE提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”概念以來(lái)，IBM、西門子、華為等巨頭也相繼布局。美國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)較德國(guó)“工業(yè)4.0”的核心區(qū)別在于，其主張從工業(yè)大數(shù)據(jù)等軟件端入手，向傳統(tǒng)制造業(yè)硬件端滲透，進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化，提高產(chǎn)業(yè)效率，我們認(rèn)為該發(fā)展路徑可能更適合當(dāng)下供給側(cè)改革背景下的傳統(tǒng)機(jī)械制造業(yè)改造升級(jí)。
制造業(yè)服務(wù)化的關(guān)鍵在于設(shè)備的數(shù)據(jù)化，大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)資產(chǎn)端的改造貫穿到整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，從機(jī)器生產(chǎn)、供應(yīng)鏈管理、商業(yè)模式創(chuàng)新到預(yù)測(cè)性維護(hù)，提升了制造端企業(yè)的附加價(jià)值，拉平了微笑曲線，奠定了制造業(yè)服務(wù)化的根基。Ericcson預(yù)計(jì)，物聯(lián)網(wǎng)將在2018年取代移動(dòng)電話成為連接最多的設(shè)備;GE預(yù)測(cè)，到2020年，連入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)器將達(dá)到500億臺(tái);工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)領(lǐng)域的核心應(yīng)用，1%的效率提升，即可幫助中國(guó)石油天然氣、航空、能源等各行業(yè)節(jié)省240億美元的成本空間。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在機(jī)械行業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)包括以下兩條線索：一是由設(shè)備優(yōu)勢(shì)走向流量?jī)?yōu)勢(shì)的工業(yè)大數(shù)據(jù)入口級(jí)企業(yè)。制造業(yè)服務(wù)化趨勢(shì)催生了對(duì)于工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和需求，傳統(tǒng)的機(jī)器設(shè)備商有望憑借高額的市場(chǎng)占有率，憑借工業(yè)設(shè)備數(shù)據(jù)入口優(yōu)勢(shì)獲取流量?jī)?yōu)勢(shì)，進(jìn)而迅速布局，重構(gòu)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注徐工機(jī)械、三川智慧、三一重工、匯川技術(shù)和安控科技;二是憑借工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行場(chǎng)景應(yīng)用型企業(yè)。一方面，工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以大幅提升這些微利行業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而從成本端大幅改善公司業(yè)績(jī)，另一方面，可以憑借平臺(tái)優(yōu)勢(shì)重構(gòu)傳統(tǒng)制造業(yè)的商業(yè)模式。
去年7月份GE向全球開(kāi)放其Predix系統(tǒng)，近日徐工機(jī)械宣布與華為、阿里巴巴、中國(guó)電信聯(lián)手打造中國(guó)版的Predix系統(tǒng)，均構(gòu)成行業(yè)催化因素，建議關(guān)注后續(xù)發(fā)展。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的推廣需要有巨頭合力來(lái)推動(dòng)，單一產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)公司較難施展，且需要一定的時(shí)間;下游傳統(tǒng)制造業(yè)短期面臨需求不振和產(chǎn)能過(guò)剩等壓力，影響工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的普及積極性。
“互聯(lián)網(wǎng)+”向零售、金融、物流端的滲透相繼發(fā)生，我們認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)+”對(duì)工業(yè)資產(chǎn)端的改造趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。美國(guó)通用電氣(GE) 2012年提出 “工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”概念，較德國(guó)“工業(yè)4.0”的不同之處在于其主張產(chǎn)業(yè)鏈“由軟及硬”的過(guò)程，即首先強(qiáng)調(diào)大數(shù)據(jù)對(duì)于工業(yè)資產(chǎn)端的改造和優(yōu)化，提高產(chǎn)業(yè)效率，在石油天然氣、航空、醫(yī)療、能源等領(lǐng)域都有重要的推廣價(jià)值。在國(guó)內(nèi)“工業(yè)4.0”的一片熱潮中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的路徑對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)械制造業(yè)升級(jí)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)也應(yīng)起到足夠的重視，站在機(jī)械行業(yè)尤其是重資產(chǎn)行業(yè)的視角，我們對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的重資產(chǎn)行業(yè)新機(jī)遇做出思考。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心技術(shù)大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)將重構(gòu)重資產(chǎn)行業(yè)的價(jià)值。這是因?yàn)椋谝唬汗I(yè)4.0的“由硬到軟”的思路可能并不適合目前國(guó)內(nèi)很多傳統(tǒng)的制造業(yè)，尤其是重資產(chǎn)行業(yè)，比如工程機(jī)械、油氣裝備行業(yè)等，重資產(chǎn)行業(yè)的設(shè)備升級(jí)代價(jià)極高;第二，制造業(yè)服務(wù)化是傳統(tǒng)機(jī)械制造業(yè)尤其是重資產(chǎn)行業(yè)的合理路徑。這其實(shí)就是GE所倡導(dǎo)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念的精髓，制造業(yè)服務(wù)化的關(guān)鍵在于設(shè)備的數(shù)據(jù)化與智能化，是一個(gè)“由軟及硬”過(guò)程。“大數(shù)據(jù)+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)對(duì)工業(yè)資產(chǎn)端的優(yōu)化機(jī)制在于通過(guò)實(shí)現(xiàn)設(shè)備的互聯(lián)互通，從全產(chǎn)業(yè)鏈入手，提升制造端的附加值，拉平了制造業(yè)價(jià)值鏈的微笑曲線。因此，大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)對(duì)于重資產(chǎn)行業(yè)的改造，在國(guó)內(nèi)外已達(dá)成共識(shí)，是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。據(jù)賽迪顧問(wèn)的研究，國(guó)內(nèi)目前工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)空間近兩千億，“十三五”期間年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在25%左右;Ericcson預(yù)計(jì)，物聯(lián)網(wǎng)將在2018年取代移動(dòng)電話成為連接最多的設(shè)備;據(jù)GE預(yù)測(cè)，到2020年，連入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)器將達(dá)到500億臺(tái)。邏輯已顯現(xiàn)，趨勢(shì)已到來(lái)。
基于以上邏輯，立足機(jī)械行業(yè)的視角，從商業(yè)切入點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力角度，我們建議重點(diǎn)關(guān)注納入GE工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在機(jī)械行業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)包括以下兩條線索：一是由設(shè)備優(yōu)勢(shì)走向流量?jī)?yōu)勢(shì)的工業(yè)大數(shù)據(jù)入口級(jí)企業(yè)。制造業(yè)服務(wù)化趨勢(shì)催生了對(duì)于工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和需求，傳統(tǒng)的機(jī)器設(shè)備商有望憑借高額的市場(chǎng)占有率，憑借工業(yè)設(shè)備數(shù)據(jù)入口優(yōu)勢(shì)獲取流量?jī)?yōu)勢(shì)，進(jìn)而迅速布局，重構(gòu)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注徐工機(jī)械、三川智慧、三一重工、匯川技術(shù)和安控科技;二是憑借工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行場(chǎng)景應(yīng)用型企業(yè)。一方面，工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以大幅提升這些微利行業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而從成本端大幅改善公司業(yè)績(jī)，另一方面，可以憑借平臺(tái)優(yōu)勢(shì)重構(gòu)傳統(tǒng)制造業(yè)的商業(yè)模式。建議關(guān)注慈星股份和華鵬飛。
互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)向零售、金融、物流等領(lǐng)域的滲透已經(jīng)成為事實(shí)，向工業(yè)領(lǐng)域滲透也是不可阻擋的趨勢(shì)。以GE Predix為代表的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)促成人、設(shè)備以及數(shù)據(jù)的無(wú)縫協(xié)作，用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)和物流的精密控制，從各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化，重新塑造整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)數(shù)字(軟件)世界和物理(機(jī)器)世界的融合，是這個(gè)趨勢(shì)到來(lái)的有力佐證。
(一)從“雙十一”看互聯(lián)網(wǎng)對(duì)零售業(yè)的滲透
自2010年以來(lái)，以阿里巴巴、京東等移動(dòng)電商平臺(tái)為代表的網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)交易規(guī)模連續(xù)高速增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)終端零售業(yè)的滲透和改造已經(jīng)歷了若干年頭，增勢(shì)相對(duì)放緩，但增量依舊大為可觀。微觀視角看，今年“雙十一”的銷售額數(shù)據(jù)再創(chuàng)新高，阿里巴巴旗下平臺(tái)總交易規(guī)模達(dá)1207億，同比增長(zhǎng)32.32%;從網(wǎng)絡(luò)零售行業(yè)交易規(guī)?？矗?015年交易規(guī)模達(dá)到39841億元，同比增長(zhǎng)41.56%，保持了穩(wěn)定高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速由2010年的18.40%放緩至2015年10.07%的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)新零售業(yè)態(tài)成為我國(guó)消費(fèi)升級(jí)的新動(dòng)力，由此，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)零售業(yè)的滲透可以管中窺豹。
(二)電商零售端暴漲倒逼物流智能化升級(jí)
對(duì)于新零售業(yè)態(tài)下的電商平臺(tái)企業(yè)，更高的物流效率是其核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。來(lái)自網(wǎng)絡(luò)零售端強(qiáng)大的快遞分揀需求倒逼物流行業(yè)進(jìn)行智能化改造。據(jù)中國(guó)物流技術(shù)協(xié)會(huì)的研究表明，國(guó)內(nèi)自動(dòng)化物流倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模由2001年的30億到2015年的583億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到24%，預(yù)計(jì)未來(lái)三年仍將保持20%以上的年增長(zhǎng)速度，到2018年市場(chǎng)規(guī)模將超千億。自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)、智能分揀、智能輸送機(jī)等智能物流裝備行業(yè)景氣度繼續(xù)提升。
(三)從Predix看互聯(lián)網(wǎng)向工業(yè)領(lǐng)域滲透
趨勢(shì)一旦形成，就不會(huì)輕易改變?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)于零售端、物流端滲透相繼發(fā)生，對(duì)于資產(chǎn)端的改造也將成為必然的趨勢(shì)，我們認(rèn)為中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的本質(zhì)是對(duì)更高產(chǎn)業(yè)效率的追求，智能化是手段，高產(chǎn)業(yè)效率是目的。繼零售、金融、物流等領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)改造之后，互聯(lián)網(wǎng)+浪潮的下一個(gè)風(fēng)口是工業(yè)領(lǐng)域，尤其是重資產(chǎn)工業(yè)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)向工業(yè)領(lǐng)域的滲透是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念是GE在2012年提出來(lái)的，本質(zhì)是物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，提高產(chǎn)業(yè)效率，在德國(guó)叫“工業(yè)4.0”，在國(guó)內(nèi)叫做“中國(guó)制造2025”。美國(guó)的“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”和德國(guó)的“工業(yè)4.0”在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的重點(diǎn)有一定區(qū)別，市場(chǎng)普遍關(guān)注兩者切入點(diǎn)的差異，而忽視兩者的互補(bǔ)性，在國(guó)內(nèi)“工業(yè)4.0”一浪高過(guò)一浪的呼聲中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的理念及對(duì)應(yīng)的邏輯也應(yīng)得到足夠的重視。
1、提出與發(fā)展：GE引領(lǐng)發(fā)展，巨頭搶灘入局
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提出的背景。通用電氣迫于美國(guó)乃至全球金融監(jiān)管壓力，宣布實(shí)施“去金融化”和“回歸工業(yè)”戰(zhàn)略，公司全球總裁杰夫·伊梅爾宣布到2018年將金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比削減至10%，而2014年，這一比例還超過(guò)40%，世界經(jīng)濟(jì)脫虛入實(shí)，回歸制造業(yè)，是共識(shí)，也是大背景。
從概念提出到年收入10億美元，只用了兩年?；谶@一戰(zhàn)略，GE最早在2012年提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的概念。2013年，GE開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)，并發(fā)布20項(xiàng)技術(shù)，在美國(guó)國(guó)內(nèi)完善了系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn);2014年開(kāi)始進(jìn)入試點(diǎn)期，聯(lián)合思科、IBM等成立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟，當(dāng)年為公司帶來(lái)10億美元的銷售收入;2015年，GE與中國(guó)電信展開(kāi)戰(zhàn)略合作，宣布GE工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)軟件平臺(tái)與中國(guó)電信的電信基礎(chǔ)設(shè)施和增值服務(wù)對(duì)接，形成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案，推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在航空、醫(yī)療、能源、工業(yè)制造和其他相關(guān)行業(yè)的應(yīng)用，這標(biāo)志著GE工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略在中國(guó)正式落地。7月7日，通用電氣宣布其Predix向全球所有公司開(kāi)放。截止到2015年8月份，GE在中國(guó)已開(kāi)展12個(gè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目，逐步推動(dòng)40多個(gè)大數(shù)據(jù)分析應(yīng)用落地。據(jù)GE預(yù)測(cè)，到2020年，連入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)器將翻番，將達(dá)到500億臺(tái)。
Predix是一個(gè)軟件平臺(tái)，類似于電腦界的Windows操作系統(tǒng)，手機(jī)界的安卓系統(tǒng)，主要功能包括：連接物體、工業(yè)數(shù)據(jù)管理、工業(yè)數(shù)據(jù)科學(xué)、移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全。它負(fù)責(zé)將各種工業(yè)資產(chǎn)設(shè)備和供應(yīng)商相互連接并接入云端，并提供資產(chǎn)性能管理(APM)和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化服務(wù)。根據(jù)GE官網(wǎng)披露的信息，Predix系統(tǒng)設(shè)計(jì)的理念可以概括為四個(gè)關(guān)鍵詞：機(jī)器、數(shù)據(jù)、優(yōu)化和安全。以機(jī)器為中心，利用先進(jìn)的模型對(duì)收集的工業(yè)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)優(yōu)化和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化的目的，同時(shí)設(shè)置靈活安全的保障機(jī)制，對(duì)數(shù)據(jù)的權(quán)限進(jìn)行管理。Predix可承載不同的工業(yè)軟件，降低了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的使用門檻兒。
繼GE推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之后，IBM、西門子、NEC、華為等巨頭對(duì)該領(lǐng)域都先后重點(diǎn)布局。IBM推出了Bluemix系統(tǒng)，西門子推出了Sinalytics系統(tǒng)，華為推出了Liteos系統(tǒng)。NEC從2011年就開(kāi)始推出類似的戰(zhàn)略概念，其解決方案涉及智慧港灣、智慧機(jī)場(chǎng)、智慧防災(zāi)消防、智慧監(jiān)測(cè)、智慧教育、智能鐵道以及智能醫(yī)療等領(lǐng)域。近年來(lái)NEC開(kāi)始涉足鋰電池、電動(dòng)汽車快速充電樁、廢水處理等領(lǐng)域。比如在電動(dòng)汽車領(lǐng)域，他們提供高效的數(shù)據(jù)采集、實(shí)時(shí)監(jiān)控、動(dòng)態(tài)路徑規(guī)劃、行駛范圍、充電管理、電池狀態(tài)分析及監(jiān)控等服務(wù);基于用戶的歷史數(shù)據(jù)，分析用戶偏好和駕駛行為，提供個(gè)性化的路徑誘導(dǎo)、節(jié)能駕駛、信息推薦等服務(wù)。
