編者按：4月7日，主題為“馭變而上，共鑄未來”的中國汽車經(jīng)銷商武漢高峰論壇在武漢東方建國酒店舉辦，慧海資本聯(lián)合創(chuàng)始人莫華英發(fā)表了題為《中國汽車市場未來變革的趨勢》的主題演講，莫華英指出2016年中國汽車產(chǎn)業(yè)特征：雖然中國是世界上增量最大的汽車市場，但存在過度競爭、產(chǎn)能過剩、劣幣驅(qū)逐良幣等亂象，需要提高的不只是行業(yè)，還有整個社會的誠信問題。
慧海資本聯(lián)合創(chuàng)始人莫華英
同時，莫華英認為，4S店經(jīng)銷商集團的痛點：尋求數(shù)十年未能改變的變革（大而不強）；和主機廠共同突破（品牌授權(quán)、管理系統(tǒng)）；真正的根本不是人才的競爭、資本的競爭而是對新技術(shù)新模式的競爭。
在未來，4S店要先畫藍圖、管理好企業(yè)，再談管理好用戶，努力通過跨界合作提供給車主（高凈值人群）更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
以下為莫華英現(xiàn)場演講實錄（有刪減）：
很高興跟大家在武漢見面，今天我演講的題目是中國汽車市場未來變革的趨勢，也希望就這個話題跟大家一起交流探討。
在我們埋頭苦干我們?nèi)粘I(yè)務(wù)的時候，世界很多角落的變化沒有被關(guān)注到。
昨天（4月6日）的一個新聞，大眾中國投資1.8億美金，與出門問問成立合資公司，共同開發(fā)目前大熱的人工智能，做好硬件、軟件和服務(wù)三大部分的整合。
除此之外，2016年6月，大眾宣布未來十年將推出30款電動汽車，到2025年電動汽車年產(chǎn)能達到200萬~300萬輛。使純電動車銷量占集團總銷量的20%-25%。同時，也大力發(fā)展無人駕駛，力爭在2021年將全自動駕駛汽車投放市場。
無人駕駛不是互聯(lián)網(wǎng)的新概念，所有關(guān)于出行對未來的設(shè)想主機廠都有嘗試過，或者相關(guān)的技術(shù)儲備。這個未來有多遠？我們拭目以待。當所有人對未來都無法預測的時候，也都需要提前做競爭的布局，避免被淘汰。
隨著人民生活水平的不斷提升，汽車剛性需求保持旺盛，汽車保有量保持迅猛增長趨勢，2016年新注冊登記的汽車達2752萬輛，保有量凈增2212萬輛，均為歷史最高水平。
不管未來的智能駕駛汽車、無人駕駛汽車、新能源汽車如何發(fā)展，現(xiàn)有的燃油機動車還將存在10或15年，意味著我們經(jīng)銷商還有10-15年的行業(yè)紅利。
現(xiàn)在我國的平均車齡是4.5年，根據(jù)發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗，一旦車齡超過5年，汽車后市場必將迎來繁榮。
國內(nèi)現(xiàn)有2.6萬家4S店，這2.6萬家4S店管理水平差異巨大。有很多優(yōu)秀的區(qū)域經(jīng)銷商集團經(jīng)營水平優(yōu)于同行業(yè)。集團經(jīng)銷商也各有特色。很多經(jīng)銷商集團在近期內(nèi)因為盈利水平的大幅提升股價均有漲幅。但是非常多的新經(jīng)銷商、獨立品牌經(jīng)銷商受政策影響和品牌影響還有自身經(jīng)營能力的問題陷于困境。
做汽車經(jīng)銷商需要品牌的風口，需要政策的風口、需要時代的風口。在風口到來的時代，我們意氣風發(fā)、跑步前進。但是廠家不斷擴網(wǎng)，太多競爭對手出現(xiàn)的時候，我們更多的手段不是提升管理水平而是價格戰(zhàn)。
除此之外，行業(yè)誠信的問題如何解決？人靠不住，要靠標準化、流程化、信息化的管理。只要不能簡單到像KFC一樣用實習生都一樣能盈利，這個行業(yè)就大有可為。
這個行業(yè)內(nèi)有多少你知道的創(chuàng)業(yè)公司、獨角獸公司？都有誰在盯著萬億的市場？到底多少資金才能獨領(lǐng)風騷？10億美金投入二手車做電商平臺、拍賣平臺夠不夠？400億美金估值的滴滴是否還有成長空間？資本有個認知，就是互聯(lián)網(wǎng)化程度最低的行業(yè)機會也最大。但是這個行業(yè)模式眾多業(yè)態(tài)復雜。
2015年是汽車后市場瘋狂的一年。創(chuàng)業(yè)公司如雨后春筍般破土而出，資本也將觸角伸向各個細分領(lǐng)域。當年發(fā)生的融資事件高達342起，平均每天有一家公司融資成功，速度驚人，2016年則迅速回歸理性。
2009-2016年國內(nèi)汽車后市場融資事件共發(fā)生800多起，其中2015年為8年中的峰值。從投資階段上看，融資事件80%以上都發(fā)生在早期，3年中天使輪及A輪項目共發(fā)生512起，而在后期依然能活下來的項目不足5%。D輪和E輪項目的總和只有9起，通過IPO退出的只有2家，分別是神州租車和一嗨租車。其余的7家企業(yè)中，有3家已被并購，其中快的打車被滴滴并購、e代駕被神州專車并購、易到用車被樂視并購。
一方面可以看出獨立IPO的機會極少，而被巨頭并購的可能性則更大，另一方面我們發(fā)現(xiàn)歷劫成仙的企業(yè)中多數(shù)與出行相關(guān)。
造車的新風口在智能駕駛、無人駕駛、新能源汽車、電動汽車是我們國家新的汽車戰(zhàn)略。出于彎道超車的考慮，政府對新能源汽車的重視程度前所未有。
如我們前面看到大眾集團對未來的布局。我們來看看挑戰(zhàn)者在做什么。
互聯(lián)網(wǎng)汽車、無人駕駛汽車的核心是云計算、大數(shù)據(jù)、傳感器技術(shù)、高性能低能耗的芯片。是道路交通的新管理體系，是新的法律法規(guī)政策。
新能源汽車的核心是電池能量密度和可量產(chǎn)的成本，中國目前已經(jīng)具備了規(guī)模效應(yīng)，就像曾經(jīng)的光伏電池。
2016年新能源汽車生產(chǎn)51.7萬輛，銷售50.7萬輛，比上年同期分別增長51.7%和53%。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成41.7萬輛和40.9萬輛，比上年同期分別增長63.9%和65.1%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成9.9萬輛和9.8萬輛，比上年同期分別增長15.7%和17.1%，進入相對健康的增速狀態(tài)。實際上，雖然我國新能源汽車進入到快速發(fā)展時期，但2016年全年50萬輛的銷量相較于汽車2802萬輛的整體來說，市場規(guī)模仍然相當小。
目前陸續(xù)推出續(xù)航超過400公里的有特斯拉、騰勢、奇瑞、北汽。
2016年新車銷售市場銷售2464萬輛，交易額3.39萬億，其中超過20%的車輛由非4S銷售渠道進行交付；市場約有6萬家注冊非4S銷售渠道，其中除了部分為加盟4S店的二級渠道，擁有單一穩(wěn)定產(chǎn)品供應(yīng)外，大部分渠道面臨穩(wěn)定廉價車源供應(yīng)問題；在資本的推動下，近年出現(xiàn)了電商平臺和汽車超市連鎖的新經(jīng)營業(yè)態(tài)，也存在非4S渠道相同的窘境；同時從事批售業(yè)務(wù)的資源商需要銷售渠道落地，但上下游信息不對稱和互信度不足，不能形成交易，渠道無能力整合融資、物流、集客資源，制約著商戶的發(fā)展。
2016年8月1日，汽車電商O2O平臺“車風網(wǎng)”宣告倒閉，這曾是一家估值超過10億的公司，而資金鏈斷裂卻也成為壓倒車風網(wǎng)的最后一根稻草。
從行業(yè)來說，電商平臺根本無法控制貨源，一些熱銷車型往往拿不到，這使得其一直在銷售冷門車型。其次，電商平臺不具備交付能力，消費者仍要通過線下4S店提車，通過物流交車又是一個十分麻煩的事情。而一旦售車周期被拉長，電商平臺將同經(jīng)銷商集團一樣，被占用大量資金，資產(chǎn)負債率會急劇提升，資金壓力變大，而且容易造成虧損。
走低價路線且裸車毛利低需要銷量達到一定規(guī)模才能實現(xiàn)盈利。以車風網(wǎng)買斷車型的經(jīng)營方式，需要很大的資金投入才能維持，無疑使汽車電商平臺的模式變重。一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，整個平臺的運營都將出現(xiàn)阻滯，難以繼續(xù)正常運營。
當電商都由線上發(fā)展到線下，面臨的經(jīng)營管理問題與4S沒有區(qū)別。
而經(jīng)銷商呢？反而卻越來越依賴線上提供進店銷售線索以及越來越重視本地銷售。
2400萬輛新車的庫存融資不談，我們看新車消費貸款。新車3.39萬億的市場，金融滲透率為30%以上。汽車消費金融也是個萬億的市場。這個市場中有哪些模式？
主機廠金融和商業(yè)銀行占據(jù)了接近90%以上的市場份額。而擁有流量入口的經(jīng)銷商集團融資租賃大有可為，不過小經(jīng)銷商集團有心無力，大經(jīng)銷商集團面臨著人才短缺、規(guī)劃無門的困境。擁有800家4S店年銷售額過千億的廣匯汽車無疑是其中的佼佼者，當其他經(jīng)銷商集團主要的收入是金融服務(wù)費的時候，廣匯金融租賃已經(jīng)再賺息差和客戶的全價值周期，鎖定了用戶2年到3年的保險售后到店。
這個市場也給了資本巨大的想象空間。我的老同事廣匯金融的總經(jīng)理韓勇創(chuàng)業(yè)很容易的拿到融資，當年盈利過億。反觀一直在金融上布局的BAT京東們，一直無法切入這個市場。并且目前汽車市場的金融模式并無太多創(chuàng)新，還是以傳統(tǒng)的SP模式為主，基于大數(shù)據(jù)的征信授信放款還在路上。大家更多的是拼資金成本運營成本，還有風險管控能力。可以這樣說，這個市場目前還是藍海，但是有一定的專業(yè)性。
中國的二手車市場與歐美的二手車市場截然不同。去年我們二手車市場成交量是1200萬輛，去掉重復過戶真實成交在700萬輛。這700萬輛車的特點是？一車一價。我們有沒有辦法解決真實車源、真實車況、相對標準的評估核價？二手車的大數(shù)據(jù)要怎樣獲得？在不具備更多科技信息手段的時候，二手車市場的收售嚴重依賴人力。
而大家都知道，用一句含糊的話來形容，二手車的水很深。有二手車電商的朋友對我說，到二手車市場和電商之前有80%的用戶進過4S店，可是我們4S店的二手車置換率行業(yè)水準都沒有超過8%。最終成交多數(shù)在有形市場的車商。
而電商平臺、互聯(lián)網(wǎng)資本投入10幾億進這個市場是什么概念？在2B、2C間轉(zhuǎn)換不定的模式，到現(xiàn)在也沒有盈利給資本交差，比較有代表性的平安好車，車易拍。因為政策的問題，二手車實際上不具備商品屬性，也限制了經(jīng)銷商集團對二手車業(yè)務(wù)合法合規(guī)的管控。二手車對有些經(jīng)銷商集團如同雞肋。當然限牌限購城市和豪華品牌有著更好的利潤空間和對新車置換的需求。
二手車電商領(lǐng)域2016年燒錢很厲害，融資額達到三四十個億，但二手車面臨的若干瓶頸，一個也沒有解決。
第一、二手車無法回歸商品屬性。在中國，二手車不具備商品屬性，如果政府不給你過戶，就無法完成交易。
第二、二手車臨時產(chǎn)權(quán)登記制度問題。在國外，二手車屬于商品，買賣結(jié)束了摘牌換牌即可。而在中國，買賣結(jié)束必須過戶，由此導致中國二手車流轉(zhuǎn)周期長的奇特現(xiàn)象。2016年普通二手車的流轉(zhuǎn)周期大致為25天至30天，互聯(lián)網(wǎng)電商模式介入后，這個流轉(zhuǎn)周期反而慢了10天，變成35-45天，因為手續(xù)太復雜。流轉(zhuǎn)周期越長越不賺錢。
第三、二手車行業(yè)稅收政策問題。購買二手車，要交2%增值稅，從30年前就開始有這筆稅，國內(nèi)汽車界人士抗議了多少年，都沒有用。
第四、二手車限遷全國性終止問題。二手車臨時牌照流轉(zhuǎn)范圍較小，雖已有動作，但進展不大。
第五、二手車市場的誠信機制仍未建立起來。
真正的車聯(lián)網(wǎng)不是車內(nèi)的屏幕、不是娛樂系統(tǒng)，不是GPS，不是導航，不是智能行車記錄儀。
真正的車聯(lián)網(wǎng)是無數(shù)的傳感器采集大數(shù)據(jù)對車輛制造、使用、維修過程的信息化、智能化。這個市場不會一蹴而就。有未來，但是需要整個社會的云計算、人工智能同步生長成熟。
汽車后市場是我們慧海基金最關(guān)注的市場。這個市場是業(yè)態(tài)最復雜的市場。這個市場也是互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)化程度最低的市場。擁有太多創(chuàng)新的機會。維修技術(shù)公開規(guī)定一旦落地，必將對汽車行業(yè)格局產(chǎn)生重大沖擊和影響。
中國汽車流通協(xié)會專家蘇暉認為，今年汽車后市場只有三個領(lǐng)域值得投：目前風投推動的互聯(lián)網(wǎng)后市場O2O創(chuàng)業(yè)潮開始涌現(xiàn)出三種平臺模式，一是客戶導流平臺模式，二是服務(wù)商平臺模式，三是車聯(lián)網(wǎng)平臺模式?？催@些平臺孰優(yōu)孰劣，不能僅從商業(yè)模式角度去考慮，更多的是要考慮這些商業(yè)模式背后的支撐資源。
另外，國外汽車售后服務(wù)業(yè)呈現(xiàn)出的發(fā)展趨勢也能為我們帶來一些啟示：
第一、品牌化經(jīng)營。這主要分為汽車制造商和專業(yè)汽配維修商兩大類。這類維修廠規(guī)模較大，生產(chǎn)設(shè)備精良，維修人員受過統(tǒng)一培訓，在技術(shù)上具有權(quán)威性，服務(wù)對象主要是定點維修的品牌車。
第二、觀念從修理轉(zhuǎn)向維護。國外汽車廠家認為真正的服務(wù)是要保證用戶的正當使用，通過服務(wù)要給客戶增加價值，廠家在產(chǎn)品制造上提出了零修理概念，售后服務(wù)的重點轉(zhuǎn)向了維護保養(yǎng)。
第三、高科技不斷滲透。隨著技術(shù)的發(fā)展，汽車的電子化水平越來越高，汽車保修越來越復雜，大批高科技維修設(shè)備應(yīng)用于汽車維修行業(yè)。隨著汽車維修網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，隨時可以再網(wǎng)上獲得維修資料、診斷數(shù)據(jù)、電路圖、修理流程等，縮小了不同規(guī)模的維修企業(yè)的獲取技術(shù)信息方面的差異。
尋求數(shù)十年未能改變的變革，和主機廠共同突破。真正的競爭不是人才的競爭，而是新技術(shù)、新模式的競爭，在經(jīng)銷商里面，我比較關(guān)注的有可能做單點突破，而且相對來說不是特別痛苦的變革，比如潛客管理與續(xù)保。對于未來，經(jīng)銷商要有先畫藍圖的能力，能提高你的效益之后再說怎么提升管理的流程。
總結(jié)：中國的汽車市場與歐美日韓截然不
1、大型汽車后市場集團和超大型汽車后市場集團目前還沒有出現(xiàn)。
2、二手車、電商和互聯(lián)網(wǎng)正在產(chǎn)生和已經(jīng)產(chǎn)生的大的服務(wù)商還沒有形成。
3、汽車電商和汽車互聯(lián)網(wǎng)推動汽車后市場實現(xiàn)跨越式的發(fā)展還沒有形成。
4、與國際汽車后市場接軌，仍停留在宣傳輿論和考察上，由于國情和政策所限，沒有實質(zhì)性實踐和典型。
5、國際資本和大投資集團已經(jīng)關(guān)注國內(nèi)后市場，特別是汽車服務(wù)后市場，國內(nèi)汽車后市場的競爭將更將激烈。
另外，對于整個行業(yè)的未來，資本將推動兼并整合全產(chǎn)業(yè)鏈，淘汰落后管理、落后產(chǎn)能、不誠信經(jīng)營的相關(guān)企業(yè)，同時，優(yōu)秀的區(qū)域連鎖企業(yè)（集團）和數(shù)個全國大型連鎖并存。
