在投投的朋友們中，很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為投資人不懂自己，而一些投資人也在投項(xiàng)目的時(shí)候有著這樣那樣的疑惑，投資人和創(chuàng)業(yè)者之間似乎總是有一些隔閡。
李剛強(qiáng)先生，從2011年進(jìn)入投資行業(yè)，先后在九鼎投資、藝龍旅行網(wǎng)投資部、聯(lián)創(chuàng)永宣投資工作，后與人創(chuàng)立無(wú)穹創(chuàng)投；2015年底，他又創(chuàng)立潛力股，國(guó)內(nèi)第一家股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺(tái)。從投資轉(zhuǎn)型創(chuàng)業(yè)，他是如何看待投資，又是如何體悟創(chuàng)業(yè)的？想必李剛強(qiáng)先生的經(jīng)歷會(huì)給朋友們啟發(fā)。
一個(gè)10億的基金至少需要20-30人，二十多個(gè)人的團(tuán)隊(duì)來(lái)管理資金人均成本50萬(wàn)的話(huà)，光成本就要1000多萬(wàn)，按照市面正常管理費(fèi)點(diǎn)數(shù)10億資金可以收取2000萬(wàn)，再扣掉一些募資費(fèi)用，其實(shí)真的剩不了什么錢(qián)了。雖然我這么說(shuō)會(huì)得罪一些人，但是說(shuō)實(shí)話(huà)，90%的投資公司可能真的不怎么賺錢(qián)。
大家都知道，現(xiàn)在項(xiàng)目退出機(jī)制不完善，投得好真的不如退得好。后來(lái)，我在想，我圍繞退出可以做什么事情？這就是「潛力股」這個(gè)項(xiàng)目的由來(lái)。我就此踏上了創(chuàng)業(yè)之路，創(chuàng)業(yè)以后我才明白，原來(lái)創(chuàng)業(yè)是一件多么不容易的一件事。
總體看現(xiàn)在的投資行業(yè)，投資人大體上都比較年輕。年輕總是好的，年輕人有朝氣，對(duì)于投資行業(yè)這么快節(jié)奏的行業(yè)來(lái)說(shuō)，全是老家伙的話(huà)可能也沒(méi)那么有朝氣。但話(huà)說(shuō)回來(lái)，年輕，也是一個(gè)弱點(diǎn)。我們沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)周期、沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)失敗、沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)創(chuàng)業(yè)的艱難。有時(shí)候，我們對(duì)于前途過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)于困難過(guò)于忽視。這會(huì)導(dǎo)致什么情況呢？我們投資的時(shí)候會(huì)過(guò)于激進(jìn)，對(duì)于盈利模式、對(duì)于如何賺錢(qián)這件事，可能過(guò)于樂(lè)觀。現(xiàn)在，我個(gè)人覺(jué)得如果讓我自己重新選擇的話(huà)，可能我更傾向于去做一段時(shí)間產(chǎn)業(yè)，然后再回到投資這個(gè)圈子。
尤其天使投資這個(gè)事情，你會(huì)看到，創(chuàng)業(yè)成功的人和沒(méi)創(chuàng)過(guò)業(yè)的人做天使投資完全不一樣，有成功創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的投資人，他跟創(chuàng)業(yè)者聊的事情非常細(xì)節(jié)，他甚至?xí)A(yù)測(cè)你接下來(lái)可能會(huì)存在哪方面的問(wèn)題，他會(huì)有很多和你共鳴的地方，并且他有經(jīng)驗(yàn)幫你解決這些問(wèn)題。
投資人一句話(huà)，夠創(chuàng)業(yè)者消化三個(gè)月的，這是因?yàn)椤刚f(shuō)」很容易，「做」卻很難。我為什么從一位投資人轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)創(chuàng)業(yè)，因?yàn)樵?jīng)有段時(shí)間，我確確實(shí)實(shí)有這樣一種狀態(tài)，有一點(diǎn)不接地氣，這種不接地氣是不知道經(jīng)營(yíng)一個(gè)企業(yè)要面臨哪些困難和問(wèn)題挑戰(zhàn)。這對(duì)投資來(lái)說(shuō)，會(huì)導(dǎo)致什么結(jié)果呢？是長(zhǎng)期處于異想天開(kāi)或者眼高手低的狀態(tài)，我們可能對(duì)于夢(mèng)想過(guò)于樂(lè)觀，而對(duì)現(xiàn)實(shí)的困難過(guò)于低估。投資人經(jīng)常說(shuō)你要干這個(gè)、你要干那個(gè)，戰(zhàn)略規(guī)劃往往想得很美好，但是一旦實(shí)施起來(lái)，可能困難重重。
一個(gè)投資人會(huì)經(jīng)歷過(guò)幾個(gè)階段，第一個(gè)階段，看什么項(xiàng)目都是好項(xiàng)目，看到一個(gè)項(xiàng)目就覺(jué)得這個(gè)項(xiàng)目不投太可惜了；然后下一個(gè)階段，看什么項(xiàng)目都是爛項(xiàng)目，這時(shí)候心態(tài)是，這個(gè)項(xiàng)目有各種各樣的問(wèn)題；然后第三個(gè)階段，這時(shí)候才能綜合的評(píng)估項(xiàng)目的好與壞，客觀的看待它們。其實(shí)，沒(méi)有完美的項(xiàng)目，也沒(méi)有爛得一塌糊涂的項(xiàng)目，只不過(guò)各有各的優(yōu)勢(shì)。
從一個(gè)投資人轉(zhuǎn)型做一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，我的感覺(jué)非常不一樣。做投資人很多時(shí)候是高高在上的，畢竟這是給錢(qián)的甲方，而且我也有自由的時(shí)間，不需要在辦公室。
創(chuàng)業(yè)以后，這些變得完全完全的不一樣。首先，背負(fù)的責(zé)任完全不一樣，你要給兄弟們發(fā)工資，你不能辜負(fù)投資人的信賴(lài)，你要做出更高的估值給投資人。第二，每件事幾乎都要「親力親為」。原來(lái)做投資人的時(shí)候，每天就是聊天，一天開(kāi)5個(gè)會(huì)，見(jiàn)五六個(gè)投資人同行或者是創(chuàng)業(yè)者。現(xiàn)在是什么？很多很細(xì)節(jié)的事情，很瑣碎的事情都得去做，你要考慮的事情是方方面面，做投資這件事情可能只需要考慮公司的戰(zhàn)略+融資就可以了，而我們現(xiàn)在要考慮人員的招聘、團(tuán)隊(duì)氛圍、今天員工的士氣怎么樣，心態(tài)怎么樣、考勤諸如此類(lèi)的。
潛力股要做股權(quán)轉(zhuǎn)讓行業(yè)的「華興資本」，但我們有自己的打法。為什么選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓這樣一個(gè)方向，其實(shí)很重要的一個(gè)原因就是現(xiàn)在項(xiàng)目退出困難。如今，任何一個(gè)投資機(jī)構(gòu)都面臨巨大的退出壓力，而IPO和并購(gòu)這兩個(gè)方式又不能完全滿(mǎn)足。
我們創(chuàng)業(yè)時(shí)，覺(jué)得2017年、2018股權(quán)轉(zhuǎn)讓這個(gè)市場(chǎng)會(huì)起來(lái)。一是這些年創(chuàng)投飛速的發(fā)展，已經(jīng)讓行業(yè)積累了足夠多的存量在這個(gè)市場(chǎng)，已經(jīng)投出去的存量資金至少在三四萬(wàn)億。
更重要的一個(gè)原因，我認(rèn)為當(dāng)前股權(quán)投資這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)是嚴(yán)重的紅海經(jīng)濟(jì)了，市場(chǎng)上大約有3-4萬(wàn)家機(jī)構(gòu)，但各家的區(qū)別和差異越來(lái)越小，用我自己的話(huà)來(lái)說(shuō)就是，一群差不多聰明的人拿著差不多的錢(qián)，用差不多的方式投差不多的項(xiàng)目。在這種情況下，在一個(gè)紅海的市場(chǎng)上要?jiǎng)俪?，概率其?shí)就非常非常渺茫。對(duì)我來(lái)說(shuō)，我非常不愿意跟大家在紅海市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我也不比別人聰明，我也不比別人擁有的資源更多，我必須差異化才有可能成功。
某種意義上說(shuō)，你現(xiàn)在用IDG的方式跟IDG打、用紅杉的方式跟紅杉打、用九鼎的方式跟九鼎打，你肯定打不過(guò)，你只能淪為這個(gè)市場(chǎng)上幾萬(wàn)家公司之一而已；那怎么辦？要不就是你選擇一條別人沒(méi)走過(guò)的新路，要不你就在模式上有創(chuàng)新，打法上不一樣。
我們非常不愿意人云亦云，跟著市場(chǎng)的風(fēng)口轉(zhuǎn)，你看看這些年，團(tuán)購(gòu)、O2O、互聯(lián)網(wǎng)金融、AR/VR、二次元、人工智能、直播；全民PE、全民新三板、全民天使、全民pre-ipo，很多投資人都在圍著風(fēng)口轉(zhuǎn)，但是回過(guò)頭來(lái)，每次風(fēng)口都會(huì)kill很多投資公司，kill很多資金。
對(duì)潛力股來(lái)說(shuō)，我們寧做雞頭，不做鳳尾。選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓這條賽道，我們有機(jī)會(huì)做成這個(gè)市場(chǎng)絕對(duì)第一，這是我們?cè)谑袌?chǎng)上做投資差異化、不斷的給自己打標(biāo)簽的重要原因。我們覺(jué)得，我們有機(jī)會(huì)在這個(gè)市場(chǎng)上做成這個(gè)市場(chǎng)最好的。某種意義上，其實(shí)我內(nèi)心里非常尊重九鼎、天星這樣的公司，盡管很多人對(duì)這兩家公司有不同意見(jiàn)，但成王敗寇，像天星這樣有本事在三四年內(nèi)做到幾百億規(guī)模、做成新三板的絕對(duì)龍頭，就是一代梟雄。我希望做成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的華興資本、九鼎、天星，這是我們的目標(biāo)，所以，我們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)要快跑，而且是有機(jī)會(huì)去干這個(gè)事情的。
