◆ “錢香金融”創(chuàng)始人黃崇望是湖南人。

?導(dǎo)語

今日，黃崇望向鉛筆道宣布，“錢香金融”已于2015年12月完成Pre-A輪融資，并于同年4月獲得能圖資本、世紀(jì)金勝和點(diǎn)亮資本的天使輪投資。

“錢香金融”是一家專注于黃金珠寶行業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商。在金融服務(wù)方面，“錢香金融”采取了“1+N”模式，老鳳祥銀樓、中國黃金等核心大品牌為“1”，旗下加盟門店為“N”。公司為核心企業(yè)授信擔(dān)保額度，后者向公司推薦并擔(dān)保旗下加盟門店，門店可用貸款購置“錢香金融”所對接的黃金、K金、鉆石等貨品。

在供應(yīng)鏈方面，公司構(gòu)建了“錢香-灃臨”B2B平臺，該平臺一端連接工廠，一端連接品牌商和門店。公司可為品牌商和門店集中采購貨物并提供配貨服務(wù)，降低采購成本。

注：黃崇望承諾文中數(shù)據(jù)無誤，為其真實性負(fù)責(zé)，鉛筆道已備份錄音速記，為內(nèi)容客觀性背書。 

探路黃金珠寶業(yè)

2014年9月的深圳，夏日用余熱親吻著這座城市。羅湖區(qū)水貝，珠寶大廈林立，淘金者們用熱情包圍著此片商區(qū)。

這片聚集了“翠綠”、“百泰”、“千禧之星”珠寶加工廠的商區(qū)，吸引了黃崇望和他的大學(xué)同學(xué)肖志偉來此調(diào)研。在這里，他們欲與工廠老板溝通，了解“錢香金融”商業(yè)模式的可行性：“公司對接資金給珠寶行業(yè)下游客戶（品牌商、零售門店），之后收集了他們的采購需求，通過集中采購的方式與你們工廠合作好不好？”

黃崇望之所以選擇黃金珠寶賽道，源自同他的朋友楊廣的交流。后者曾任職于銀行對公業(yè)務(wù)部，負(fù)責(zé)珠寶行業(yè)信貸業(yè)務(wù)。一次閑聊中，楊廣向黃介紹道：“2015年珠寶市場零售額總值5200億元，空間巨大，流動資產(chǎn)需求旺盛?！?/p>

聽罷楊的介紹，黃崇望決定拜訪珠寶零售店探索其中是否存在商機(jī)。經(jīng)過走訪門店他發(fā)現(xiàn)，相比其他行業(yè)，黃金珠寶業(yè)資產(chǎn)較重，門店周轉(zhuǎn)率低使得融資需求高?！八麄冃枰噘Y金用于開新店、進(jìn)行貨品周轉(zhuǎn)等。”

然而，由于同一珠寶品牌的終端零商分散在全國各地，所以銀行無法對其異地授信，進(jìn)而品牌商及零售店融資需求未得到滿足，傳統(tǒng)意義上，后者只能依靠從上下游拆借、賒貨的方式尋錢。

于是，黃崇望想到了“以點(diǎn)帶面”的打法解決問題——為珠寶品牌商等核心企業(yè)提供授信和貸款，將貸款分發(fā)至下游的終端門店，門店可貸款來購買黃金、珠寶首飾等貨源。

同時，黃發(fā)現(xiàn)，優(yōu)化珠寶行業(yè)供應(yīng)鏈的任務(wù)迫在眉睫。

從上游礦業(yè)公司到終端零售店，整個行業(yè)層級渠道眾多。如圖：

黃金珠寶行業(yè)經(jīng)營者大多為50、60后，整個供應(yīng)鏈信息化水平低，每個環(huán)節(jié)都是信息孤島。“大部分品牌商對其下門店控制力弱，它們的盈利模式就是收取品牌管理費(fèi)以及掛簽費(fèi)，本質(zhì)是加盟模式，而非周大福所走的自營模式?！?/p>

黃崇望想構(gòu)建珠寶產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，一端連接品牌商、終端門店，另一端連接工廠、展廳，平臺直接越過中間環(huán)節(jié)，撮合兩端交易。平臺代前者向工廠集中采購，并可為品牌商、終端門店完成配貨服務(wù)。黃崇望當(dāng)時還想到了為品牌商、二批研發(fā)SaaS系統(tǒng)的方式，幫其管理采購和進(jìn)銷存業(yè)務(wù)。

◆ “錢香金融”小伙伴們出去玩啦。

與普通行業(yè)“供應(yīng)鏈+金融”模式相比，黃崇望選擇了“先有金融，后有供應(yīng)鏈”的模式。他總結(jié)了黃金珠寶行業(yè)賺錢的三條路徑：高維是金融服務(wù)，整個行業(yè)金融是剛需；中維是B2B系統(tǒng)及供應(yīng)鏈優(yōu)化；低維是產(chǎn)品貿(mào)易和配貨，“黃金珠寶產(chǎn)業(yè)技術(shù)門檻低、專利保護(hù)弱，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，從工廠到渠道的競爭優(yōu)勢都在于產(chǎn)品量大、規(guī)模大，從而獲得更長的貿(mào)易賬期、更低的貨品成本”。

金融服務(wù)+供應(yīng)鏈服務(wù)

◆ 業(yè)務(wù)模式展示圖

在金融服務(wù)方面，“錢香金融”采取了“1+N核心企業(yè)戰(zhàn)略”方式。黃崇望具體解釋道，“1為鴛鴦金樓、中國珠寶等核心企業(yè)，N為核心企業(yè)加盟客戶，例如我們給某核心企業(yè)授信1000萬元，核心企業(yè)推薦并擔(dān)保加盟客戶，后者向公司借錢?！?/p>

同時，該資金流與貿(mào)易流契合。“給門店的100萬元不是現(xiàn)金，而是貨品。門店需對接供應(yīng)商采購100萬元貨物。這就保證了該筆錢流向的是實體的貿(mào)易和經(jīng)營，而非高風(fēng)險期貨、股票等?！?/p>

“錢香金融”制定了26個指標(biāo)對黃金珠寶零售門店進(jìn)行智能風(fēng)控。風(fēng)控指標(biāo)包括：門店品牌、開業(yè)年限、貨品周轉(zhuǎn)率、盈利情況、門店實際控制人從業(yè)經(jīng)歷、商圈信用情況、所屬區(qū)域市場情況等，并與之簽署店鋪門店抵押權(quán)協(xié)議和貨品處置權(quán)協(xié)議。黃崇望表示，“目前公司沒有一筆壞賬，逾期率和墊付率為0。”

“錢香金融”資金來源為包商銀行、國譽(yù)金服等B端金融機(jī)構(gòu)和C端用戶。其中C端用戶來自錢香App，注冊用戶為12萬人，活躍用戶5萬人，人均投資6.5萬元，活躍用戶復(fù)投率80%以上。

資金成本為約9.6%年化，公司獲得5%左右利差。門店借款周期為1~6個月。

在供應(yīng)鏈平臺方面，“錢香金融”對接上游工廠供應(yīng)商，為下游品牌商、門店集中采購。黃崇望表示，此種方式可為門店節(jié)省5%~10%成本。門店還可選擇公司為其配貨，并繳納挑貨服務(wù)費(fèi)（公司代為挑選貨物）。

“錢香金融”還研發(fā)了面向二批品牌代理商的SaaS系統(tǒng)，品牌商、二批可通過該系統(tǒng)了解工廠所生產(chǎn)的貨品，并對下游門店實現(xiàn)采購、進(jìn)銷存管理。

數(shù)據(jù)上，金融方面，“錢香金融”總成交金額突破17億元，月交易1.5億元。供應(yīng)鏈方面，貿(mào)易采購額每月2億元。公司現(xiàn)服務(wù)老鳳祥、老廟、周六福、周大生等100余家核心企業(yè)，覆蓋門店3000余家，已合作上游工廠46家。

談及未來規(guī)劃，“公司下階段的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是優(yōu)化供應(yīng)鏈和覆蓋更多如毛細(xì)血管般的門店”。