12月28-29日，第四屆中國B2B電子商務(wù)大會暨寧波首屆產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高峰論壇于寧波舉行。此次會議主題為“破壁、淬火、創(chuàng)變”，由中國電子商務(wù)協(xié)會B2B行業(yè)分會提供戰(zhàn)略指導(dǎo)，寧波市經(jīng)信委、寧波市商務(wù)委、寧波市口岸打私辦、寧波市鄞州區(qū)人民政府聯(lián)合主辦，托比網(wǎng)承辦，云啟資本創(chuàng)始合伙人毛丞宇、易久批創(chuàng)始人王朝成、聯(lián)動支付行業(yè)應(yīng)用中心總經(jīng)理霍偉、e簽寶聯(lián)合創(chuàng)始人張晉、找油網(wǎng)CEO呂健、云鳥科技創(chuàng)始人韓毅、康眾汽配總裁商寶國、銅道聯(lián)合創(chuàng)始人歐陽格以及托比網(wǎng)分析師張旭寧等行業(yè)先鋒參與了此次論壇并發(fā)表了精彩演講。
以下為托比網(wǎng)分析師張旭寧的演講實錄：
各位來賓，各位朋友，大家下午好。很高興也很榮幸有機(jī)會和大家共同解讀2017中國B2B行業(yè)發(fā)展報告。
這次報告在寫作的過程中繼續(xù)延用了2015、2016年的整體框架，包含行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境、行業(yè)交易與營收規(guī)模、行業(yè)的創(chuàng)投狀況、從業(yè)人員表現(xiàn)以及未來發(fā)展趨勢等等。另外，今年的報告正式推出了B2B行業(yè)發(fā)展曲線，我們希望通過曲線的呈現(xiàn)，幫助行業(yè)人、投資人更清楚的認(rèn)清當(dāng)下和預(yù)判未來。
可以看到在過去五年，中國GDP增速已經(jīng)從7%放緩到6%左右，并且隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、節(jié)能環(huán)保政策的不斷落地和深入推進(jìn)，中國經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)保持在中高速發(fā)展階段，預(yù)計2017全年GDP增速在6.5%左右。與GDP增速相對應(yīng)的是，中國電商市場的增速依然保持強(qiáng)勁勢頭。同樣在過去五年，中國電商市場的整體增速維穩(wěn)在20%以上，而且有70%的增速是由B2B市場來貢獻(xiàn)的，預(yù)計2017全年B2B市場交易規(guī)模將會達(dá)到19萬億元人民幣，其增速將會首次超過中國電商市場整體增速，跑贏中國GDP增速四倍左右。
那么是什么原因讓我們有信心繼續(xù)看好中國B2B市場將會出現(xiàn)的高速增長狀態(tài)呢？
這里面有三點：第一，國家層面的支持。包括產(chǎn)業(yè)園政策的繼續(xù)落地、中國制造2025體系的完善、供應(yīng)鏈文件的下發(fā)以及國企混改的示范效應(yīng)等等；第二，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化。自2015年開始，貢獻(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)增長的主要力量已經(jīng)從第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換成了第三產(chǎn)業(yè)，其中信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的增速顯著提升，消費互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)徹底滲透到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)正越來越受到各類市場的重視；第三，B2B商業(yè)模式固有的“降本、提效、擴(kuò)市場”的價值正在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)浪潮中不斷受到重視和驗證成功，無論是國家層面的百萬企業(yè)上云工程的開展還是二級市場上以上海鋼聯(lián)為代表的鋼鐵電商業(yè)的連續(xù)盈利及營收規(guī)模不斷擴(kuò)大的利好消息都正在標(biāo)志著一種新經(jīng)濟(jì)時代的到來。
正是基于以上幾點原因，我們會繼續(xù)看好B2B商業(yè)模式。
另外我們通過上圖可以看到，整個B2B市場的營收規(guī)模將在今年會有突破性增長，達(dá)到2519億元人民幣左右，而且增速會企穩(wěn)回升到42.1%，超過2016年12個百分點。
我們認(rèn)為今年B2B行業(yè)的營收之所以出現(xiàn)大幅上漲主要得益于三點：
第一，傳統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部開始孵化和搭建B2B平臺， 比如說今年七月份央企電商聯(lián)盟的成立，一批優(yōu)秀的B2B企業(yè)如國網(wǎng)商城、歐冶云商等會直接提升B2B市場的整體營收；第二，托比研究統(tǒng)計的樣本量增加，加入了快塑網(wǎng)、化塑匯、中農(nóng)網(wǎng)等平臺的營收數(shù)據(jù)；第三，B2B上市公司的企業(yè)營收也有了高幅度增長。比如說上海鋼聯(lián)在2016年營收是412.79億元，而今年前三季度營收就達(dá)到了516.90億元，我們預(yù)計今年會達(dá)到689.20億元，同比增速會在67%左右。同樣歐冶云商、阿里巴巴B2B、慧聰網(wǎng)各B2B上市公司根據(jù)最新財報的數(shù)據(jù)來看，營收都將有大幅度增長。
接下來我們進(jìn)入B2B的創(chuàng)投市場。數(shù)據(jù)顯示，2017年中國B2B市場的獲投事件依然延續(xù)自2015年起就發(fā)生的下降趨勢，而且下降幅度并未放緩，2016年增速下降是8.3%，今年我們預(yù)計獲投事件起數(shù)的下降速度是8.5%。但從近兩年獲投金額上來講，卻出現(xiàn)了大幅度上升，2016年達(dá)到了170億元，比2015年增加54億元，2017年預(yù)計達(dá)到197億元，比2016年增加26億元左右。這種現(xiàn)象表明，目前資本在投入B2B市場時會更加理性，細(xì)分行業(yè)部分已獲得大額融資的企業(yè)將繼續(xù)獲投。圖片的右邊是托比研究整理的今年關(guān)注B2B行業(yè)較為密切的前十大投資機(jī)構(gòu)，他們依次分別為經(jīng)緯中國、鐘鼎創(chuàng)投、源碼資本、普洛斯、成為資本、君上資本、DCM中國、復(fù)星集團(tuán)、達(dá)晨創(chuàng)投、創(chuàng)新工場等，覆蓋領(lǐng)域包括汽車、物流、工業(yè)、建材、醫(yī)藥、紡服等行業(yè)。
我們進(jìn)一步把目光聚焦在2016/2017年獲投B2B平臺的融資輪次分布上。為方便統(tǒng)一比較，我們把平臺的獲投輪次進(jìn)行了前期階段、成長階段、成熟階段的劃分。其中前期階段包括種子輪到A+輪，成長階段包括Pre-B到D輪，成熟階段包括E輪、戰(zhàn)略投資、并購及上市等。通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年獲投的B2B企業(yè)中，輪次分布上前期階段仍是主體，占比約為60%，但是與2016年輪次分布比對發(fā)現(xiàn)，2017年的成長階段、成熟階段皆有上升跡象。這種現(xiàn)象表明，雖然我國B2B市場的輪次表現(xiàn)上仍處于前期階段，但發(fā)展現(xiàn)狀良好，我們會認(rèn)為2018年會出現(xiàn)幾家B2B上市公司，未來可期。我們對行業(yè)融資事件、融資金額、獲投輪次的簡要對比分析之后，繼續(xù)沿用[融資維度] 回看到托比網(wǎng)B2B企業(yè)數(shù)據(jù)庫會得出物流、汽車、快消、工業(yè)等行業(yè)相對較為成熟。
正是通過上述各維度分析，我們畫出了B2B行業(yè)內(nèi)不同細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展情況。
通過曲線呈現(xiàn)可以讀到，①工業(yè)領(lǐng)域、物流貨代領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域正處在膨脹期，發(fā)展速度較快，特別是工業(yè)領(lǐng)域有望在明年沖上膨脹期的頂點，其實這一點今年我們感受的特別明顯，據(jù)我所知，近期還有部分工業(yè)企業(yè)將披露融資消息；②外貿(mào)、醫(yī)藥、建材雖然放在萌芽期，并不是說這些行業(yè)剛開始受到資本市場關(guān)注，我們的邏輯是這些行業(yè)先期已經(jīng)受到資本市場關(guān)注，只不過后來冷寂了一段時間，我們預(yù)計這些行業(yè)會再次抬頭；③針對今年比較火的快消行業(yè)，我們會認(rèn)為行業(yè)會在明年由于競爭的激烈，新創(chuàng)企業(yè)的資本關(guān)注度會有所降低；④我們認(rèn)為只有鋼鐵行業(yè)在經(jīng)過市場的淬火與歷練后，已經(jīng)進(jìn)入更加穩(wěn)健發(fā)展路徑。由于時間關(guān)系，具體闡述請大家參考報告的詳細(xì)內(nèi)容。
接下來，我們進(jìn)入第三部分關(guān)于B2B行業(yè)從業(yè)人員調(diào)查結(jié)果的解讀。這是托比網(wǎng)進(jìn)行的第五次B2B行業(yè)從業(yè)人員調(diào)查問卷反饋情況。
在這里和大家匯報的是，今年調(diào)查問卷從樣本數(shù)量上來講，共600多份，較2016年有所增加，當(dāng)然我們還是認(rèn)為較少。不過有意思的是，今年參與調(diào)查問卷的從業(yè)人員卻是以高管為主，所以我們對調(diào)查問卷的結(jié)果以及其中對商業(yè)模式的選擇會更加相信。
通過圖片顯示，我們可以看到，今年的信心指數(shù)較2016年有顯著下降，近60個點。我們認(rèn)為創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)過一輪調(diào)整，對行業(yè)認(rèn)知，公司前景的預(yù)期都有顯著下調(diào)， 這與2017年B2B行業(yè)創(chuàng)投界均向頭部企業(yè)集中有關(guān)，也與交易型B2B平臺仍在探索穩(wěn)定有效的盈利模式有關(guān)，但是我們同樣會相信今年的信心指數(shù)應(yīng)該到了谷底，明年有望回升，正如上文所講到的明年有望出現(xiàn)3-5家B2B上市公司。此次調(diào)查共形成15個描摹要素，包括年齡、性別、學(xué)歷、職位、薪資、工作年限、創(chuàng)立時間、總部地址、企業(yè)融資、企業(yè)盈利、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、發(fā)展信心、有無裁員、行業(yè)發(fā)展看法、商業(yè)模式選擇等。其中我們在這里重點分析從業(yè)人員對行業(yè)的整體看法以及比較青睞的商業(yè)模式有哪些的問題。
通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，相比2016年行業(yè)發(fā)展看法的調(diào)研數(shù)據(jù)，最大變化在于2017年認(rèn)為產(chǎn)生新風(fēng)口的占比大大降低，同比減少32.6個百分點，說明從業(yè)人員對于B2B行業(yè)未來的發(fā)展偏向謹(jǐn)慎，強(qiáng)化現(xiàn)有商業(yè)模式和提高經(jīng)營管理水平成為新的考慮重點。另外在商業(yè)模式的青睞程度上，整合供應(yīng)鏈上下游的B2B2.0交易模式、傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型深耕產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)模式、SaaS及企業(yè)基礎(chǔ)軟件服務(wù)商，金融、物流類服務(wù)平臺模式成為今年B2B行業(yè)從業(yè)人員較為青睞的商業(yè)模式。整體上我們對擁有深厚產(chǎn)業(yè)根基的商業(yè)模式以及企業(yè)級服務(wù)模式較為看好。
最后，我們根據(jù)目前整個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀也給出了在接下去的一年，行業(yè)內(nèi)有可能出現(xiàn)的現(xiàn)象。
首先，我們會認(rèn)為B2B行業(yè)的發(fā)展會被一種新的商業(yè)形態(tài)所推動，這種形態(tài)我們稱之為產(chǎn)業(yè)金控。所謂產(chǎn)業(yè)金控（CVC）是指非金融公司對有前景的企業(yè)或項目進(jìn)行的風(fēng)險投資活動。2016年，我們看到供銷大集對快消B2B平臺掌合天下進(jìn)行了收購，卓爾集團(tuán)并購中農(nóng)網(wǎng)等等，今年卓爾集團(tuán)繼續(xù)布局B2B生態(tài)圈并購化塑匯，與此同時我們也看到老一代B2B平臺慧聰網(wǎng)更名慧聰集團(tuán)，從業(yè)務(wù)模式角度來講，新慧聰將成為一家產(chǎn)業(yè)金控集團(tuán)，將會推動B2B行業(yè)的控股、并購時代的提前到來。
其次，正是在CVC的推動下，發(fā)生并購（收購）的部分B2B平臺進(jìn)行的交易價值是遠(yuǎn)低于前期估值，這一現(xiàn)象將會影響到VC、PE對B2B一級市場的投資熱情，這一點在報告中我們有統(tǒng)計2015/2016/2017三年中各年份成立并首次獲投的B2B數(shù)量一直在下降的實事可以說明。另外隨著初創(chuàng)企業(yè)的首次獲投比下降，也看到細(xì)分行業(yè)內(nèi)資本市場向頭部企業(yè)聚集的馬太效應(yīng) 繼續(xù)加劇。
當(dāng)然對于在一級市場上初創(chuàng)B2B企業(yè)所面對的融資不足，優(yōu)秀B2B企業(yè)出現(xiàn)馬太效應(yīng)而言，二級市場上一批B2B平臺的業(yè)績則較為優(yōu)秀，這一點在之前B2B上市公司的營收變化上有了具體說明，我們會認(rèn)為無論是一級市場還是二級市場，我們將會重點看好優(yōu)秀企業(yè)和龍頭股。
最后兩點預(yù)測，主要是回歸到國家發(fā)展的大環(huán)境上，包括企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷成熟與應(yīng)用落地，所以我們認(rèn)為，未來企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)間的互聯(lián)網(wǎng)化將會進(jìn)一步加深，大數(shù)據(jù)及商業(yè)智能的運用將會成為企業(yè)降本提效的首要考慮要素。
上述就是我和大家匯報的2017中國B2B行業(yè)發(fā)展報告的全部內(nèi)容。最后我們托比網(wǎng)衷心希望行業(yè)“戒糙戒躁，砥礪前行”。謝謝大家！
