近日，中歐國際工商學院經(jīng)濟學和金融學教授許小年在中歐校友班委代表大會上做演講，對當下流行的互聯(lián)網(wǎng)思維，諸如“單品海量”與“做到極致”、“羊毛出在豬身上”與“平臺戰(zhàn)略”逐條批駁，并預言“大部分的P2P公司必將失敗”。

最后許小年借康德給“啟蒙”一詞的定義--“啟蒙就是有勇氣去運用你自己的理性”，建議大家不要被“互聯(lián)網(wǎng)+”這股浪潮壓倒，要用你自己的思維來分析問題，尋找轉(zhuǎn)型創(chuàng)新之道。

許小年演講干貨：

互聯(lián)網(wǎng)思維中的新瓶裝舊藥

“單品海量”單品海量實際上是規(guī)模經(jīng)濟效應，固定成本占的比重越大，規(guī)模經(jīng)濟效應越高，邊際成本越低。互聯(lián)網(wǎng)有很強的規(guī)模經(jīng)濟效應，確實需要做海量但這不是唯一的商業(yè)模式。相反，在需求多樣化的今天，多品微量也值得借鑒。人們需要在批量和需求的多樣化之間找到一個平衡點，并非只有單品海量才是成功的商業(yè)模式。

“做到極致”產(chǎn)品如果做到極致，屬于自殺行為，應該要做到成本和效應的平衡點上。因為品質(zhì)提高越往后越困難，如果品質(zhì)已經(jīng)到達99%，最后1%的成本比之前99%的成本還高。其實，做到比所有的競品好一點就可以了。

“羊毛出在豬身上”這是有效的商業(yè)模式，但不能把它神話，也不用非把它和互聯(lián)網(wǎng)捆綁在一起。沃爾瑪采用的就是這一模式，零售價壓到最低，帶來最大的采購訂單，倒逼供應商供貨，供應商面對這么大的訂單，只得提供最低價。

“平臺戰(zhàn)略”平臺戰(zhàn)略是互聯(lián)網(wǎng)一大優(yōu)勢，但不是互聯(lián)網(wǎng)所特有的，傳統(tǒng)的行業(yè)也做平臺。比如寶潔、雀巢，日用品公司、食品公司，寶潔只負責品牌建設，品質(zhì)監(jiān)控，自身不生產(chǎn)產(chǎn)品。

“互聯(lián)網(wǎng)+”與“+互聯(lián)網(wǎng)”

究竟是讓互聯(lián)網(wǎng)公司從線上走到線下，采用“互聯(lián)網(wǎng)+”，還是讓傳統(tǒng)行業(yè)從線下走到線上，采用“+互聯(lián)網(wǎng)”，取決于哪一種方式效率更高。

去年，沃爾瑪網(wǎng)上銷售增量第一次超過了亞馬遜，因為沃爾瑪電商開始發(fā)力了，這是傳統(tǒng)行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)來提高自身的效率。

反觀亞馬遜，現(xiàn)在的收入構(gòu)成中有20%來自非主營業(yè)務，來自云計算和交易平臺。亞馬遜充分發(fā)揮網(wǎng)上的優(yōu)勢，回避網(wǎng)上的劣勢。它沒有遍布各地的線下實體店，可以很方便地提貨送貨，而云計算和平臺的資本收益率都比傳統(tǒng)電商那部分高很多。所以如果不能打敗沃爾瑪，亞馬遜選擇了做自己擅長的事。

這兩種模式會長期共存，在各自的優(yōu)勢領域中超過對方，而不是全方位超過對方。例如國內(nèi)的螞蟻金服是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，陸金所是“金融+互聯(lián)網(wǎng)”，最終哪個模式會勝出還不知道。

鈦媒體文章《德國式互聯(lián)網(wǎng)精神：不要拿互聯(lián)網(wǎng)忽悠人，請主動去服務傳統(tǒng)業(yè)界》也做了相關(guān)討論，傳統(tǒng)工業(yè)系統(tǒng)支配下的德國社會已達成共識：真正的互聯(lián)網(wǎng)精神，不應該是IT和互聯(lián)網(wǎng)界人士強加給社會普通人士的投機誘餌，而應該是互聯(lián)網(wǎng)工具化后的全景滲透和數(shù)字經(jīng)濟引導。最好的德國IT碩士和博士們，大部分是去ERP軟件巨頭SAP工作，而非德國本土的所謂互聯(lián)網(wǎng)門戶企業(yè)Web.de。

P2P公司必將失敗，因為它不創(chuàng)造價值

為什么大部分的P2P會失??？因為它們沒有創(chuàng)造價值，雖然短期可以賺錢，但是沒有創(chuàng)造價值。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)創(chuàng)造的價值在于克服了借方與貸方的信息不對稱，它把一些市場上沒有搜集起來的信息搜集起來，并且對這些信息進行分析，分析的結(jié)果產(chǎn)生了信用評級，根據(jù)信用評級決定給哪一個客戶貸多少錢，貸款利率是多少。它創(chuàng)造的高附加值是信息的搜集與處理和分析。得到的信用評級一定程度上克服了信息不對稱，這是它創(chuàng)造價值的地方。

而在P2P平臺上，有人資金用出去了，有人獲得了資金，它把賣方和買方聯(lián)系在一起，但是創(chuàng)造的價值并不多，相當于一個婚姻介紹所，把男方和女方拉到一塊，除此之外沒有創(chuàng)造更多的價值。交易的成功需要建立在對借方信用的了解和評估之上。大部分P2P做不到，所以它們無法存在下去。

擁有的大量交易數(shù)據(jù)的銀行也許更能在P2P服務這條路上走遠。同樣，阿里最有可能利用已有的交易數(shù)據(jù)做好“互聯(lián)網(wǎng)+金融”。

最后，許小年這樣定義“創(chuàng)造價值”：

第一，能夠向市場提供新的產(chǎn)品和服務，比如說智能手機，這是前所未有的新產(chǎn)品，被市場廣泛接受，這就是價值。微信是以前沒有的社交通信方式，這是價值。

第二，能以更低的成本來向市場提供已有的產(chǎn)品和服務。如果你沒有創(chuàng)造價值而賺錢，你的利潤不可持續(xù)，你賺的錢只是短期的，無法持續(xù)的。而如果你創(chuàng)造價值，你早晚就會賺錢，而且這個賺錢是可以持續(xù)的，兩者的區(qū)別就在這里。（王玄）

以下是許小年演講全文，略經(jīng)鈦媒體編輯：

公眾對于互聯(lián)網(wǎng)的態(tài)度，我看到的是從冷淡的漠視轉(zhuǎn)到今天恐慌性的崇拜，一開始覺得沒有什么了不起，就是一種新的溝通工具而已，后來發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)可以做這么多事情，互聯(lián)網(wǎng)沖擊到自己的企業(yè)和行業(yè)了，就產(chǎn)生一種恐慌性的崇拜，甚至不經(jīng)過自己的思考和分析，出現(xiàn)了不上網(wǎng)就得死的情緒。

我想講的是，互聯(lián)網(wǎng)只是人類歷史上這200多年間所出現(xiàn)的新技術(shù)中的一項。工業(yè)革命以來新技術(shù)層出不窮，一開始是蒸汽機，蒸汽機造就了工業(yè)革命，把人類經(jīng)濟帶入了現(xiàn)代，帶入了現(xiàn)代的工業(yè)經(jīng)濟和工商金融經(jīng)濟，徹底擺脫了對于自然資源的依賴，可以主動開發(fā)資源。蒸汽機的產(chǎn)生對于人類經(jīng)濟發(fā)展史和社會發(fā)展史的重要性，遠遠超過今天的互聯(lián)網(wǎng)，但是我沒有聽說過蒸汽機思維。在蒸汽機之后偉大的技術(shù)創(chuàng)新是電力，我們也沒有聽說過電力思維。在電力之后又有內(nèi)燃機，這也是非常重要的技術(shù)創(chuàng)新，但也沒有聽說過內(nèi)燃機思維。

最具有思維能力的是電腦，我們從來沒有聽說過電腦思維，今天怎么就出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)思維？我不知道。國外沒有這樣的說法，你想一下英文對“互聯(lián)網(wǎng)思維”怎么翻譯？

有一個很簡單的評判方法，國內(nèi)流行一些新的說法，如果國外沒有對應的英文詞，你一定要對它發(fā)生懷疑。還有一個非?；氖乔耙欢螘r間很熱的詞，叫虛擬經(jīng)濟。虛擬經(jīng)濟怎么翻譯？這全都是中國人在這里自己造出來的詞，有一些學者本身沒有什么學問，他便造一些別人不懂的詞，來襯托自己的高深?；蛘哒f造一些貌似新穎的詞，來求得同行和市場中的宣傳效果。在這些說法面前，我們只可聽聽而已，你要認真你就過于天真了。

所謂的互聯(lián)網(wǎng)思維，幾乎沒有什么新東西

互聯(lián)網(wǎng)我認為是幫助我們傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型的利器，而不是神器。現(xiàn)在我們不少地方把互聯(lián)網(wǎng)神化了，以為我只要一碰上這個東西，我企業(yè)就能順風順水再干十年。沒有這么簡單。對于現(xiàn)在市場上出現(xiàn)的很多所謂的互聯(lián)網(wǎng)思維，我一項一項去對證了一下，我想找到互聯(lián)網(wǎng)思維當中到底有些什么新東西，但是很失望，我發(fā)現(xiàn)所謂的互聯(lián)網(wǎng)思維，幾乎沒有什么新東西。而且互聯(lián)網(wǎng)思維當中，一些提法和觀點甚至是錯誤的。

對互聯(lián)網(wǎng)思維，我們一項一項來分析，大家要思考。我在中歐的教學中，始終強調(diào)獨立思維，你自己要思考問題，這是最重要的?；ヂ?lián)網(wǎng)思維有一個提法，你一定要做到單品海量，這個說法本身不錯，但是它太片面了。互聯(lián)網(wǎng)為什么要做到單品海量，因為互聯(lián)網(wǎng)有非常強的規(guī)模經(jīng)濟效應。什么叫規(guī)模經(jīng)濟效應？我們課堂上講過，單品海量實際上就是規(guī)模經(jīng)濟效應，沒有什么新東西。我們早就知道了，而且學校里面也都講了。規(guī)模經(jīng)濟效應是由什么決定的？是由成本結(jié)構(gòu)決定的，什么樣的成本結(jié)構(gòu)規(guī)模經(jīng)濟效益高，固定成本占的比重越大，規(guī)模經(jīng)濟效應越高，實際上是由成本結(jié)構(gòu)決定的。

互聯(lián)網(wǎng)有很強的規(guī)模經(jīng)濟效應，是因為我一個網(wǎng)站一旦建成了，維護成本極低，在這個平臺上新加一個客戶的邊際成本幾乎等于零，所以它有很強的規(guī)模經(jīng)濟效應。在這個強規(guī)模經(jīng)濟效應下，你確實是需要做海量，但是這不是唯一的商業(yè)模式。

如果你認為除了單品海量以外就不能做了，那你就大錯特錯，因為還有另外一種商業(yè)模式叫多品微量。舉一個例子，我穿的衣服里面的圓領衫，這個是要做單品海量，只有大中小三個號，每一個號上放大規(guī)模，規(guī)模越大成本越低，所以里面這一件黃色衣服這是單品海量。品種規(guī)格越少越好，品種越少批量越大，批量越大成本越低。我外面這件衣服叫做多品微量，為什么？我外面這一件衣服是裁縫店做的，裁縫店沒有做到單品海量，它就應該關(guān)門嗎？這么多裁縫店都活得很好，為什么呢？因為需求的多樣化。

你把規(guī)模放大之后，你必須犧牲需求的多樣化，你要在批量和需求的多樣化之間找到一個平衡點，并不是量越大就越好，而是你要在批量和需求的多樣化之間找到一個平衡點。我為什么要到裁縫店做這個衣服，因為我的體形很奇怪，外面標準的西服沒有辦法穿，穿起來感覺很滑稽，要么是下擺大，要么是袖子很長，穿起來很難受，我必須去定做，定做的話一件就是一個品種，一個品種只有一件，照樣賺錢。誰說只有單品海量才是成功的商業(yè)模式，我們發(fā)明機器大批量生產(chǎn)之后，人類面臨一個選擇，就是規(guī)模經(jīng)濟在成本和多樣化之間要做出一個權(quán)衡。

還有一個說法產(chǎn)品要做到極致，這句話是錯誤的，產(chǎn)品如果做到極致的話，這屬于自殺行為。產(chǎn)品品質(zhì)做到什么程度為止？要做到成本和效應的平衡點上，因為什么？你品質(zhì)提高越往后越困難，你以后做到99%了還剩下1%，1%的成本比你99%的成本還高。大家在商學院學習，應該知道成本曲線是什么樣？邊際成本曲線是什么樣？你要把學校學到的知識和實踐結(jié)合起來，邊際成本曲線越到后面上升越快，是指數(shù)上升，為什么？越到后面越困難，你提高最后的1%，最后的0.01%比前面所有的成本還要高。你做到100%這是自殺行為，成本會失控的，怎么可能做到極致，我只能夠做到成本效率平衡，甚至我都不愿意跟客戶講我做到了極致，因為做到極致成本也是做到了極致，這個根本無法承擔。

所以這樣的提法我們?nèi)绻幸稽c分析能力就可以看到其局限性在什么地方，適應性在什么地方。這個品質(zhì)還有一個衡量，你做品質(zhì)做到哪一點為止？做到比你所有的競爭對手好一點點就可以了。好一點點就可以給你帶來巨大的收益，而不至于增加成本太高，因為成本最終要轉(zhuǎn)嫁到消費者身上，轉(zhuǎn)嫁到你用戶的身上。

互聯(lián)網(wǎng)思維還有一條叫羊毛出在豬身上。這種商業(yè)模式我們早就看到過了，我認為這是有效的商業(yè)模式，但是你不要把它神化，不要認為只有互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之后才有這樣的現(xiàn)象和商業(yè)模式。

羊毛出在豬身上，零售業(yè)的沃爾瑪就已經(jīng)這樣做了，沃爾瑪賣商品的時候，對外宣稱商品價格是最低的，如果同類商品你們在外面隨便什么地方找到一個比我這里更便宜的，我馬上把價格降下來。它用這樣的方式來吸引消費者，這樣的一種銷售策略受益的是消費者，沃爾瑪在什么地方賺錢呢？羊毛出在誰身上？供應商身上，它用這樣的方法吸引了大量的消費者，因此它的采購訂單是世界上最大的，所有的供應商對沃爾瑪是又愛又恨，愛的是訂單量，沒有任何一個銷售商能夠下這么大的訂單量，恨的是什么？恨的是沃爾瑪霸道，一口價，給我最低價格，如果不接受最低價格就免談。所以它賺的是供應商的錢，羊毛出在豬身上，這個案例我們教學的案例中都有的，沒有必要神化，沒有必要非跟互聯(lián)網(wǎng)捆綁在一起。

再有一個非常熱門的平臺戰(zhàn)略，也是所謂互聯(lián)網(wǎng)思維。你搞平臺，為什么呢？平臺輕資產(chǎn)，沒有資產(chǎn)，資產(chǎn)是商家提供的，O2O、P2P不用你投資的，也不用操心，你上平臺就交一點平臺費就得了。

平臺戰(zhàn)略是互聯(lián)網(wǎng)一大優(yōu)勢，但不是互聯(lián)網(wǎng)所特有的，傳統(tǒng)的行業(yè)也做平臺。比如我們知道的寶潔、雀巢，日用品公司、食品公司做的都是平臺，只管品牌建設，只管品質(zhì)的管控，自己實際上并不生產(chǎn)這些產(chǎn)品，到它的平臺上蓋章背書一下，這是寶潔產(chǎn)品，但不是寶潔出品。

你現(xiàn)在搞了兩天網(wǎng)站你就出思維了，這個有一點太取巧了。所以這些東西我們自己要有獨立思維習慣，要獨立思考進行分析。

不是“互聯(lián)網(wǎng)+”，而是反過來“+互聯(lián)網(wǎng)”

真正的課題是什么？不是跟風，不是追隨這些看上去非常吸引人的口號。真正的課題是如何利用互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)新的產(chǎn)品，如何利用互聯(lián)網(wǎng)提高自己企業(yè)的效率?，F(xiàn)在還有一個口號是非常熱的，政府也在鼓動這樣的熱潮，這個熱潮就是“互聯(lián)網(wǎng)+”。

我想提出另外一個商業(yè)模式，不是“互聯(lián)網(wǎng)+”，而是反過來“+互聯(lián)網(wǎng)”?；ヂ?lián)網(wǎng)這樣的新技術(shù)，我們不能忽視它。但是如何去利用這樣的新技術(shù)，是讓互聯(lián)網(wǎng)公司從線上到線下來，還是傳統(tǒng)行業(yè)從線下走到線上去，前一種模式互聯(lián)網(wǎng)公司從線上到線下是“互聯(lián)網(wǎng)+”，傳統(tǒng)行業(yè)從線下走到線上叫“+互聯(lián)網(wǎng)”。到底是“互聯(lián)網(wǎng)+”，還是“+互聯(lián)網(wǎng)”，沒有一定之規(guī)，到底怎么去做，取決于哪一種方式效率更高。

互聯(lián)網(wǎng)公司可以落地，京東你去做電商你可以落地沒有問題，這個我并不反對，京東也做得很成功，并不是因為強東是咱們的校友。同樣你可以像沃爾瑪那樣做+互聯(lián)網(wǎng)，由傳統(tǒng)零售業(yè)上到線上做電商，兩條路都可以走通，并不一定是亞馬遜打敗沃爾瑪，亞馬遜作為電商公司雖然是來勢兇猛，但是它最近的趨勢你注意到了嗎？亞馬遜最近是離開電商，它去干云計算去干平臺了。我猜測亞馬遜發(fā)現(xiàn)它在傳統(tǒng)零售業(yè)可能長期來看干不過沃爾瑪，沒有辦法取代沃爾瑪，反過來沃爾瑪干了十幾年電商，去年終于取得了突破，去年沃爾瑪網(wǎng)上銷售增量第一次超過了亞馬遜，現(xiàn)在給我的感覺是沃爾瑪電商開始發(fā)力了，這是傳統(tǒng)行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)來提高自身的效率，是“+互聯(lián)網(wǎng)”，而不是“互聯(lián)網(wǎng)+”。

“互聯(lián)網(wǎng)+”的亞馬遜反而是離開了主業(yè)，離開了電商主業(yè)，現(xiàn)在收入構(gòu)成中有20%來自非主營業(yè)務，來自云計算和交易平臺。并且目前加大了平臺對云計算的投資，很明顯云計算和平臺利潤率，它的資本收益率都比傳統(tǒng)的電商那一部分高很多。亞馬遜充分發(fā)揮它網(wǎng)上的優(yōu)勢，回避網(wǎng)上的劣勢。如果發(fā)現(xiàn)不能取代沃爾瑪，不能打敗沃爾瑪，能干什么？就干自己擅長的事情。

同樣沃爾瑪看到互聯(lián)網(wǎng)給它帶來的銷售渠道的簡化，給它帶來信息傳播的迅速，它看到了一直在加大投資，就投資電商。利用它遍布各地的線下實體店，可以很方便地提貨送貨，這個優(yōu)勢是可以體驗的。這個優(yōu)勢是亞馬遜沒有辦法跟它競爭的。什么樣的商品適合線上銷售？簡單的商品，標準的商品，不大需要客戶體驗的商品，這些東西適合線上銷售。比較復雜的商品，品質(zhì)難以判斷的商品，需要客戶體驗的商品，沒有辦法上線。所以聽到人家說將來亞馬遜吃掉沃爾瑪，我覺得很可笑。

或者說將來會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)銀行，而且互聯(lián)網(wǎng)銀行超過所有現(xiàn)有銀行資產(chǎn)總量，我覺得這個可能是一種夢幻。是什么夢不知道，這是一種夢幻，他根本沒有深入分析各個行業(yè)的特點是什么，沒有用自己的腦子去思考問題，跟著一陣子風就吹過去了?，F(xiàn)在亞馬遜和沃爾瑪?shù)母偁幃斨校粋€是   “ 互聯(lián)網(wǎng)+”，一個是“+互聯(lián)網(wǎng)”，哪一個最后勝出很難說。我們可以下結(jié)論兩者會長期共存，在各自的優(yōu)勢領域當中，來超過對方，而不是全方位超過對方。

在國內(nèi)我們看到是互聯(lián)網(wǎng)+和+互聯(lián)網(wǎng)模式在競爭。螞蟻金服是什么？是互聯(lián)網(wǎng)+金融。陸金所是什么？陸金所是金融+互聯(lián)網(wǎng)。到底是螞蟻金服勝出，還是陸金所勝出還不知道。很可能的是兩者長期并存，很可能在各自優(yōu)勢領域中，發(fā)揮它自己的特長。所以不要跟風跑，永遠都要經(jīng)過自己的思索，再來得出結(jié)論。我們可以用互聯(lián)網(wǎng)來幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型，來幫助企業(yè)創(chuàng)造價值。

下面想跟大家交流一下到底什么是創(chuàng)造價值？

P2P創(chuàng)造價值了嗎？沒有，它們大多數(shù)無法存在下去

創(chuàng)造價值和賺錢有什么關(guān)系？企業(yè)都是要賺錢的，這是毫無疑問的，歸根到底企業(yè)是營利的機構(gòu)。但是賺錢先要創(chuàng)造價值，創(chuàng)造價值意味著什么？創(chuàng)造價值有一個定義：

第一，你能夠向市場提供新的產(chǎn)品和服務，比如說智能手機，這是前所未有的新產(chǎn)品，被市場廣泛接受，這就是創(chuàng)造價值了。微信是以前沒有的社交通信方式，你創(chuàng)造出來了，這是價值。

第二，你以更低的成本來向市場提供你已有的產(chǎn)品和服務，你的成本可以更低，我認為這也是創(chuàng)造價值。如果你沒有創(chuàng)造價值而賺錢，你的利潤不可持續(xù)，你賺的錢只是短期的，無法持續(xù)的。而如果你創(chuàng)造價值，你早晚就會賺錢，而且這個賺錢是可以持續(xù)的，兩者的區(qū)別就在這里。

舉一個例子，為什么大部分的P2P會失??？為什么大部分的團購失敗了？因為大部分的P2P沒有創(chuàng)造價值，雖然它們短期可以賺錢，但是沒有創(chuàng)造價。P2P做的是什么業(yè)務？做的是小微貸款，做的是個人貸款。

金融業(yè)務的價值是如何創(chuàng)造的？它幫助市場克服信息的不對稱，老百姓把錢存在你這里，但是他不知道這個錢是貸給誰的，貸方、借方之間有嚴重的信息不對稱，所以金融機構(gòu)創(chuàng)造的價值就是克服信息不對稱。金融賺錢賺的是信息的錢，賺的是數(shù)據(jù)的錢，這是它創(chuàng)造價值的地方。金融機構(gòu)要把一些市場上沒有搜集起來的信息搜集起來，并且對這些信息進行分析，分析的結(jié)果產(chǎn)生了信用評級，根據(jù)信用評級決定給哪一個客戶貸多少錢，貸款利率是多少。它創(chuàng)造的高附加值是信息的搜集與處理和分析。最后得到的是信用評級一定程度上克服了信息不對稱，這是創(chuàng)造價值的地方。

我們看一下P2P，P2P創(chuàng)造價值了嗎？在P2P的平臺上，有一些人資金用出去了，有一些人獲得了資金，它把賣方和買方聯(lián)系在一起，這個價值并不多，這個價值相當于一個婚姻介紹所，把男方和女方拉到一塊，但是除此之外沒有創(chuàng)造更多的價值。創(chuàng)造更多的價值是在什么地方？婚姻介紹所要保證所介紹的婚姻成功，這個價值就高了?；橐鼋榻B所賺不到什么錢的原因是什么？原因是沒有創(chuàng)造價值，沒有解決信息不對稱的問題，男方、女方不了解彼此，結(jié)婚以后三個月離婚了，婚姻介紹所說離婚了沒有關(guān)系，我再給你介紹，它再賺一份服務費，它不在乎。

金融機構(gòu)把儲蓄者的錢借給了某一家小企業(yè)，結(jié)果沒有成功成了壞賬，這個損失就大了。所以金融機構(gòu)創(chuàng)造價值在什么地方？它要保證貸款借方信息不對稱得到相當大克服，可以促成交易，而且還能保證這筆交易成功，這筆交易成功建立在你對借方信用的了解和評估。而你這個信用的了解和評估需要大量的信息，P2P沒有這個功能，所以它們大多數(shù)無法存在下去。

最能做P2P的是誰？銀行，所以在金融界我看到更有希望的商業(yè)模式，是+互聯(lián)網(wǎng)，而不是互聯(lián)網(wǎng)+。

我們看一下現(xiàn)有的公司，誰最有條件做“互聯(lián)網(wǎng)+”金融？阿里，為什么呢？它擁有數(shù)據(jù)。它可以從多年的交易數(shù)據(jù)當中，倒推出這家企業(yè)的三張財務報表，然后給它定信用評級，依靠信用評級決定貸款數(shù)量和貸款利率。沒有這么多數(shù)據(jù)做支撐，你如何去評定這個貸款申請人的信用，你沒有辦法評定，你沒有創(chuàng)造價值，因為金融服務最值錢是信用評級，而這個信用評級需要大量的信息進行專業(yè)分析，才能夠得出。

即使阿里有這么多數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，它現(xiàn)在的貸款總規(guī)模是多少？有人注意到嗎？累計放款資產(chǎn)總量是多少？有人說200多億，200多億對金融機構(gòu)來說是小菜一碟，資產(chǎn)總量是200多億這算什么呢？為什么信息最多、數(shù)據(jù)最多的公司，它目前的放款不過是200多億，這是因為什么？思考一下。如果沒有三張財務報表，要從交易數(shù)據(jù)中把三張財務報表復制出來，需要多少數(shù)據(jù)。

有的互聯(lián)網(wǎng)公司說我們可以自己收集數(shù)據(jù)，我說可以，你自己去收集，真的有人去了，搞了兩萬多人的隊伍，下面再建辦公室，我說你搞這么多人，又建辦公室，你不就是銀行嗎？你“互聯(lián)網(wǎng)+”從線上下來，再下來，再去雇人，你干得過傳統(tǒng)銀行嗎？

大家有沒有感覺到，不管通信手段怎么發(fā)達，過去是電話會議，電話會議的效果不如辦公室面對面開會，后來是錄像會議，都可以見面了，開會的效果還是不如辦公室面對面。人與人的接觸任何技術(shù)手段都沒有辦法替代，就這一條就決定了互聯(lián)網(wǎng)不可能通吃。

在線下雖然我花錢建了那么多的網(wǎng)點，我雇了那么多人，很有可能我這種線下用網(wǎng)點雇人的方法獲得信息的成本，比你線上獲得信息的成本還是要低。因此在一個長的競爭過程當中，我可以跟你對抗下去，但是我也沒有愚蠢到否認互聯(lián)網(wǎng)，核心是什么？核心是誰的成本更低。

我想建議大家注意，不要被互聯(lián)網(wǎng)+這股浪潮壓倒，運用你自己的思維來分析問題，找到你自己的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新之道?？档轮v過一句話，什么叫啟蒙？啟蒙運動在德意志土地上開展的時候，對于什么是啟蒙眾說紛紜。康德給了一個定義“啟蒙就是有勇氣去運用你自己的理性”。我們每一個人都有理性分析的能力，但是我們經(jīng)常因為各種各樣的原因失去了運用自己理性的勇氣，因此需要啟蒙。

提問：許教授對互聯(lián)網(wǎng)思維的評判，我覺得代表了他的觀點，創(chuàng)新有三種方式，一種是原始創(chuàng)新，一種是集成創(chuàng)新，還有一種是引進消化吸收創(chuàng)新，我覺得許教授講的對互聯(lián)網(wǎng)思維的評判，有很多不是原始創(chuàng)新，但是我覺得互聯(lián)網(wǎng)思維有很多集成創(chuàng)新。

所以許教授非常理性的評判，有很多觀點我是很同意的，比如說“互聯(lián)網(wǎng)+”今后到底怎么樣，這個還有待觀察。但是我覺得在創(chuàng)新的三種模式中，我們希望能有很多的原創(chuàng)，我們應該鼓勵創(chuàng)新，我們這個社會創(chuàng)新太少了。

許小年：回到現(xiàn)實問題上，如果你理性不足，你會在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新當中走很多彎路。我拜訪過國內(nèi)主要的互聯(lián)網(wǎng)公司，跟他們的高管和團隊都有過交流，我非常佩服那些小家伙們的干勁和熱情，他們那種創(chuàng)業(yè)的精神和我們熟知的谷歌和臉書是不相上下的。我能做的就是從理性分析角度，能夠幫助他們少走一點彎路，我也意識到理性有可能壓制他們這種創(chuàng)新的熱情和沖動，我是希望能夠有一個比較好的平衡。所以我一再強調(diào)理性，但是我同時強調(diào)人的理性是有限的理性，而不是無限的。