上海鋼聯(lián)（300226.SZ）曾在8個月內(nèi)走出5倍漲幅冠絕兩市，旗下鋼銀電商平臺功不可沒。節(jié)節(jié)攀升的交易量指標(biāo)，也不斷拉升鋼銀估值。而如今，交易量這一基礎(chǔ)指標(biāo)卻被曝出造假。
鋼銀是上海鋼聯(lián)旗下最重要的電商平臺，為了實(shí)現(xiàn)高交易量、達(dá)到推廣平臺的目的，上市公司向業(yè)務(wù)員拋出激勵機(jī)制。不過，21世紀(jì)網(wǎng)了解到，其業(yè)務(wù)員為了追求高提成，存在通過虛構(gòu)交易底單來達(dá)到目的現(xiàn)象。21世紀(jì)網(wǎng)調(diào)查獲悉，鋼銀業(yè)務(wù)員虛構(gòu)交易單據(jù)的方法主要有三種：一是與同行置換撮合底單；二是向同行或者鋼貿(mào)商購買；三是將不符合要求的底單PS。
一位鋼鐵電商人士向21世紀(jì)網(wǎng)指出，這是鋼銀內(nèi)部管理問題，鋼銀給業(yè)務(wù)員撮合任務(wù)和提成激勵，而業(yè)務(wù)員用不正當(dāng)手段來完成任務(wù)，并獲得高績效。
這種模式顯然不能持久，且對上市公司而言風(fēng)險極大。記者從多位鋼銀業(yè)務(wù)員處得知，從今年7月開始，鋼銀不再給超額完成的撮合量提成。
“撮合業(yè)務(wù)是我們?nèi)ツ昴甑组_始的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)榧钪贫仁谴嬖诘?，業(yè)務(wù)員可能受了激勵去做這樣的事情（虛構(gòu)交易）。在這樣的導(dǎo)向之下，我不敢說我們的團(tuán)隊(duì)沒有這些偏門左道的事情。”上海鋼聯(lián)董秘胡曉純承認(rèn)造假現(xiàn)象有存在的可能性。
目前，除鋼銀外，21世紀(jì)網(wǎng)并未發(fā)現(xiàn)其他電商平臺給撮合任務(wù)提成激勵，通行的做法是按量定等級，一年一次。
巨大的交易量為上市公司構(gòu)筑逆天股價創(chuàng)造了便利條件。
回想起2013年如火如荼的創(chuàng)業(yè)板行情，上海鋼聯(lián)是不得不提的一只個股：其致富效應(yīng)令股東發(fā)狂讓看客咋舌。
上海鋼聯(lián)股價從2013年7月開始強(qiáng)勁上漲。2013年7月1日至2013年12月31日期間，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)飆漲292.8%，上海鋼聯(lián)在大行情中隨勢扶搖而上。進(jìn)入2014年后，上海鋼聯(lián)的火爆行情延續(xù)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，從2013年7月1日到2014年2月28日，在兩市可統(tǒng)計(jì)的2513只股票中，上海鋼聯(lián)更是以5倍的漲幅（后復(fù)權(quán)漲幅504%）冠絕兩市 。
受股東幾次減持等因素影響，目前上海鋼聯(lián)股價在35元附近，較股價最高時候近乎腰斬。
2013年，鋼鐵行業(yè)集體過冬，鋼貿(mào)商信用問題頻出，鋼貿(mào)商、銀行及鋼廠原有的鏈條發(fā)生斷裂……上海鋼聯(lián)在這樣的行業(yè)大環(huán)境中，走出漲幅逾5倍的行情。當(dāng)年，上市公司的凈利潤為2159萬，基本每股收益0.1799元∕股。
21世紀(jì)網(wǎng)注意到，從去年5月中旬開始到今年2月末，國海證券、東北證券、國金證券、海通證券、東興證券、國泰君安等券商紛紛發(fā)研報力挺上海鋼聯(lián)。國金證券便認(rèn)為，上海鋼聯(lián)股價最開始的觸發(fā)因素來自于整個B2B板塊大宗商品交易平臺的落成。同樣，去年4月底，生意寶（002095.SZ）在宣布大宗商品交易平臺落成后股價也飆漲70%。
上海鋼聯(lián)是從做鋼鐵資訊的“我的鋼鐵網(wǎng)”起家，2011年第四季度，上海鋼聯(lián)設(shè)立控股子公司上海鋼銀電子商務(wù)有限公司（以下簡稱“鋼銀電商”），開始鋼代業(yè)務(wù)。但鋼代業(yè)務(wù)由于資金瓶頸明顯，業(yè)務(wù)發(fā)展容易遇到天花板，上市公司開展建立了誠信倉庫聯(lián)盟。
2013年2月，鋼銀電商交易平臺上線，鋼廠從線下搬到了線上。隨著鋼銀電商日交易量的不斷攀升，鋼銀的估值也不斷提升。
現(xiàn)在，在鋼銀平臺首頁可以看到最新的掛牌量及成交量。7月第四周，鋼銀現(xiàn)貨交易平臺成交量超過25萬噸，成交4084筆，成交金額約8.63億元。其中，買方客戶數(shù)量共計(jì)1936家，其中新增521家；賣方客戶數(shù)量共計(jì)1426家，新增282家。
一位鋼鐵電商負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)網(wǎng)表示，交易量目前已經(jīng)成為各家鋼鐵電商比拼的重要標(biāo)準(zhǔn)，高交易量說明客戶認(rèn)為鋼鐵電商平臺更為成熟、貨源更為豐富、后續(xù)服務(wù)更完善、公司誠信度更好。而這些都會給鋼鐵電商帶來較高的用戶粘性，也會為鋼鐵電商的盈利打好基礎(chǔ)。
“因此，交易量高低也是吸引資本市場關(guān)注的重要砝碼。鋼鐵電商平臺的交易量越高，公司的估值也會大幅提升。”該鋼鐵電商負(fù)責(zé)人表示。
分析人士便一針見血地指出，無論是鋼代業(yè)務(wù)、誠信倉庫聯(lián)盟還是鋼廠專賣店，實(shí)際上最大的目的在于提高平臺的交易量。“形成巨大的可控交易量后，才能擁有整合的話語權(quán)，從而可以整合利潤空間最大的物流環(huán)節(jié)。這才是鋼銀平臺未來的戰(zhàn)略意義。”
“鋼鐵貿(mào)易額高達(dá)5萬億以上，產(chǎn)業(yè)鏈的整合將給公司帶來巨大的市場空間。”國海證券認(rèn)為，上海鋼聯(lián)未來最大的看點(diǎn)在于鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，全面介入行業(yè)的金融服務(wù)、交易、倉儲物流服務(wù)等環(huán)節(jié)。
而現(xiàn)在，處于核心地位的交易量卻被指出存在造假的嫌疑。那么，若造假真實(shí)存在，上海鋼聯(lián)在8個月內(nèi)筑起的逾5倍的行情，便無力支撐。
21世紀(jì)網(wǎng)了解到，鋼鐵電商的銷售模式主要分為兩種，一種是自營，一種是撮合。在鋼銀平臺上，交易量既包括自營的體量，也包括撮合的體量，兩者共同組成了鋼銀賬面上可見的交易量。
因?yàn)榻灰琢渴呛饬侩娚唐脚_成功與否的一個很重要的指標(biāo)，于是鋼銀給業(yè)務(wù)員的激勵機(jī)制規(guī)定，完成基本交易量后，額外完成的量可以拿到一定的提成。由于自營沒有辦法造假，所以業(yè)務(wù)員在撮合交易中動起了腦筋。
在21世紀(jì)網(wǎng)(微博)拿到的多份鋼銀業(yè)務(wù)員與其他電商平臺員工的聊天記錄中均看到，鋼銀業(yè)務(wù)員向同行赤裸裸地索要撮合底單，或者直接來買撮合底單。
“有底單就可以有提成。”鋼銀一位業(yè)務(wù)員這樣解釋需要底單的原因，更是表示，“我們這邊很多都向外面拿底單呢。”
因?yàn)槠渌娚唐脚_撮合量沒有提成，但是鋼銀有，所以鋼銀的業(yè)務(wù)員樂此不疲地向同行或鋼貿(mào)商索要或購買底單，然后到公司交差，算成自己的業(yè)績。而實(shí)際上，這樣的交易并不存在，即交易量是虛構(gòu)的。
一般來說，匯款單或者提貨單拍照發(fā)給鋼銀業(yè)務(wù)員，證明是其撮合的就可以。有些收回的單據(jù)不能直接使用，便用PS修改。“拿到打款底單，然后把噸位價格錄入系統(tǒng)，和總金額對上，就可以。”
在進(jìn)一步的調(diào)查了解中，21世紀(jì)網(wǎng)獲悉，從今年7月份開始，在完成規(guī)定的撮合交易量后，鋼銀取消了額外完成量的提成。因此，現(xiàn)在鋼銀的業(yè)務(wù)員對底單的需求不像并此前那么強(qiáng)烈。記者以鋼貿(mào)商的身份與多個鋼銀業(yè)務(wù)員溝通發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在鋼銀的業(yè)務(wù)員大多已不太愿意花錢買底單。
“以前撮合一噸公司給2塊，但現(xiàn)在沒有了。所以我們自己不愿意花錢去買。”另一位鋼銀的業(yè)務(wù)員告訴21世紀(jì)網(wǎng)，此前按照一噸2塊的提成，很多人都能做到5、6千噸，改變制度后，一些此前能拿到10000多工資的業(yè)務(wù)員只能拿到3000多元。
“改制度是因?yàn)楣径贾朗羌俚?，是要來的單子。不是真?shí)的幫別人找到貨，所以撮合量沒有提成了。”該鋼銀業(yè)務(wù)員道出了原因。
盡管額外完成的撮合量取消了提成，但對撮合量仍有一定的考核指標(biāo)。完不成指標(biāo)，就會扣錢。因此，對部分不能完成既定指標(biāo)的業(yè)務(wù)員來說，底單仍有市場。
“因?yàn)樗麄儍?nèi)部管理問題，給交易員撮合任務(wù)和提成激勵，交易員就只有去外面買。”一位鋼鐵電商平臺人士表示。
“鋼銀的做法在行業(yè)內(nèi)都是大家知道的事。”該鋼鐵電商平臺人士表示。
在采訪過程中，除鋼銀外，21世紀(jì)網(wǎng)并未發(fā)現(xiàn)其他電商平臺給撮合任務(wù)提成激勵，通行的做法是按量定等級，一年一次。
上海鋼聯(lián)董秘胡曉純對于鋼銀交易可能涉嫌造假一事并沒有明確否認(rèn)：“撮合業(yè)務(wù)是我們?nèi)ツ昴甑组_始的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)榧钪贫仁谴嬖诘模瑯I(yè)務(wù)員可能受了激勵去做這樣的事情（虛構(gòu)交易）。在這樣的導(dǎo)向之下，我不敢說我們的團(tuán)隊(duì)沒有這些偏門左道的事情。”
上海鋼聯(lián)在公開披露中曾表示，作為服務(wù)型企業(yè)，員工的薪酬是公司主要支出之一。近年來用人成本不斷增加，給公司的經(jīng)營帶來了一定的壓力。 今年一季度內(nèi)，上市公司營業(yè)成本為3.24億元，較上年同期上升43.15%。上海鋼聯(lián)表示，主要是因?yàn)閳蟾嫫趦?nèi)子公司鋼銀電商擴(kuò)大了鋼材交易服務(wù)業(yè)務(wù)的規(guī)模。
但鋼銀平臺在交易量促使下，上市公司的大量支出為員工的超額撮合買單。也就是說，實(shí)現(xiàn)可觀交易量的前提，是成本不斷增加的經(jīng)營壓力。
“很大的單子我們都不認(rèn)了，現(xiàn)在的單子都是以10噸，20幾噸小單子為主的。不認(rèn)大單子，小單子也會查的比較緊，還會給賣家和買家打電話核實(shí)做抽查，這樣對業(yè)務(wù)員來說，造假成本就比較高。”胡曉純說。
按照前述鋼銀員工所言，上海鋼聯(lián)從7月開始取消撮合交易提成，意味著其不再盲目追求高交易量。而處在電商平臺以交易量論英雄的時代，上海鋼聯(lián)顯然需要擇清利弊，選擇一條長遠(yuǎn)發(fā)展之路。
正所謂，一半是海水，一半是火焰。
