根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已經(jīng)超過10萬億，預(yù)計2021年，規(guī)?？梢酝黄?0萬億大關(guān)。供應(yīng)鏈金融在傳統(tǒng)金融機構(gòu)和螞蟻金服、京東金融等新興金融中都有應(yīng)用和體現(xiàn)，被業(yè)內(nèi)稱為金融大數(shù)據(jù)，可以充分利用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行業(yè)務(wù)布局。

但是，供應(yīng)鏈金融必須與具體產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，根據(jù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)特性，做出相應(yīng)的行業(yè)解決方案，如果只是粗暴介入，對業(yè)務(wù)沒有深入認識，則不容易控制風(fēng)險，特別是業(yè)務(wù)詐騙的金融風(fēng)險。所以，從細分領(lǐng)域縱向切入的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)業(yè)公司不斷涌現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融向更垂直細分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向發(fā)展的趨勢顯而易見。

夢哆啦是一家致力于為垂直產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)的金融科技公司，于2015年8月成立。平臺連接信托公司、產(chǎn)業(yè)投資公司、P2P等資金端，為餐飲酒店業(yè)用戶提供供應(yīng)鏈金融和新型評估方式的信用類融資服務(wù)。

以餐飲和酒店業(yè)切入供應(yīng)鏈金融，提供金融服務(wù)

夢哆啦創(chuàng)始人CEO武云畢業(yè)于南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，先后服務(wù)于普華永道、深發(fā)展銀行、海航資本等企業(yè)，曾擔(dān)任神州數(shù)碼商業(yè)保理總經(jīng)理。武云認為，餐飲酒店業(yè)屬于服務(wù)行業(yè)中的重資產(chǎn)行業(yè)，比如裝修、付租金、食材采購等，每次升級都需要大量的資金。同時升級次數(shù)頻繁，資金需求迫切，資金需求額度小，對銀行來說開發(fā)和管理成本較高，所以餐飲酒店企業(yè)很難從銀行等傳統(tǒng)機構(gòu)獲得合適的融資。

企業(yè)一次性資金投入可以降低費用，利于長遠經(jīng)營和發(fā)展，但是一次性金融服務(wù)風(fēng)險大，大部分傳統(tǒng)金融機構(gòu)不敢輕易進行相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，服務(wù)業(yè)普遍存在賬目不規(guī)范的問題，常出現(xiàn)公司資金和老板個人賬戶混用現(xiàn)象，導(dǎo)致征信成本高企。所以，武云抓住餐飲酒店相關(guān)行業(yè)的企業(yè)痛點，為其提供金融融資服務(wù)。

“原本夢哆啦想從C端切入，進軍消費分期業(yè)務(wù)，但考慮該類產(chǎn)品容易標(biāo)準(zhǔn)化，且市場已經(jīng)很成熟，玩家有幾十家到上百家，并呈現(xiàn)出被巨頭壟斷的趨勢，后入者想要進入，除了產(chǎn)品要做到標(biāo)準(zhǔn)化，還要拼成本、拼背景，不容易占優(yōu)勢。因此夢哆啦決定從B端的消費升級市場切入。”武云表示，B端市場用戶穩(wěn)定，市場處于早期，玩家少，產(chǎn)品非標(biāo)，同時用戶對融資需求旺盛。

筆者了解到，夢哆啦曾快速鋪開了全國業(yè)務(wù)，不過在2016年8月進行了戰(zhàn)略收縮，主要布局京津冀商圈，后期再逐步拓展以上海為中心的華東商圈、武漢為中心的華中商圈、成都重慶為中心的西南商圈和西安為中心的西北商圈。為什么要這么做呢？

“如果公司憑借著資金充足、獲客數(shù)量多，就想盲目擴張，很容易使公司陷入風(fēng)險，進而導(dǎo)致夭折。因此公司團隊繼續(xù)深入對餐飲酒店行業(yè)的理解，豐富相關(guān)知識，升級對風(fēng)險的把控，這樣更利于團隊對風(fēng)險的把握和穩(wěn)健前行。”

所以，武云沉下心來，一方面，帶領(lǐng)員工補足行業(yè)知識，加強公司管理，另一方面進行業(yè)務(wù)收縮，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)和覆蓋區(qū)做深，做精，等到外部投資環(huán)境轉(zhuǎn)好，內(nèi)部人員行業(yè)經(jīng)驗豐富之后，夢哆啦逐漸開始向外部擴展。

互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控+傳統(tǒng)風(fēng)控的相結(jié)合，完善風(fēng)控模型

筆者了解到，這條賽道已經(jīng)涌進不少玩家，除了創(chuàng)業(yè)系的夢哆啦、點融網(wǎng)之外，巨頭系的美團點評、海爾金融，以及海底撈旗下的供應(yīng)鏈品牌蜀海也開始布局餐飲供應(yīng)鏈金融。武云認為，供應(yīng)鏈金融的行業(yè)門檻主要是對行業(yè)知識的儲備、行業(yè)特性的理解，執(zhí)行力的風(fēng)險把控，以及企業(yè)內(nèi)化的制度管理流程和外化的執(zhí)行。

“目前整個產(chǎn)業(yè)還屬于春秋戰(zhàn)國時期，大家紛紛搶占市場，只要把供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控模流程做的規(guī)?；陀锌赡苷匙】蛻簦M行快速地跑馬圈地，等到這個階段，整個產(chǎn)業(yè)進入成熟階段了?！?/strong>

從目前看來，整個產(chǎn)業(yè)屬于初期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不成熟，互聯(lián)網(wǎng)化程度比較低，一直存在幾個不可忽視的問題。

第一，餐飲行業(yè)競爭充分，開成連鎖的餐廳都不容小覷。根據(jù)中國餐飲烹飪協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2016年全年餐飲業(yè)營收達到3.58萬億元，預(yù)計2020年達到5萬億元的規(guī)模，同時，連鎖餐廳占了20%以上的市場份額，預(yù)計在今后連鎖餐飲的集中度將達到50%以上。

因此，武云告訴筆者，夢哆啦要求餐飲酒店滿足具備完整的合規(guī)證件、在一、二、三線城市經(jīng)營3年以上、有持續(xù)盈利能力的連鎖品牌店的條件。

這個階段的企業(yè)已有成熟的商業(yè)模式，專業(yè)的管理經(jīng)驗，企業(yè)進入發(fā)展期，經(jīng)營風(fēng)險較低。

第二，SaaS模式數(shù)據(jù)維度與數(shù)據(jù)深度各自獨立，難以全面客觀評估企業(yè)資金鏈風(fēng)險。現(xiàn)階段，餐飲酒店供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式都是從SaaS運營管理切入，服務(wù)商獲取企業(yè)的用戶數(shù)量、銷售波動、現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)，從而向金融服務(wù)衍生。

業(yè)界認為，以SaaS模式切入供應(yīng)鏈金融是一個很好的角度，但從目前行業(yè)實踐情況來看，條件并未成熟。很大程度是因為我國餐飲酒店行業(yè)發(fā)展程度低，供應(yīng)鏈采購相對分散，大部分餐飲企業(yè)并未形成穩(wěn)定而成規(guī)模的供應(yīng)鏈管理。市場的教育成本高，操作性差。

所以，從店面承租、裝修，到食材采購、運營，餐飲供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)割裂而分散，現(xiàn)階段通過SaaS服務(wù)打通這一路徑并維持運營的成本會巨大。餐飲企業(yè)定制化的需求與SaaS服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的矛盾造成有關(guān)服務(wù)廠商眾多，難以實現(xiàn)規(guī)模效益。

武云表示，與其他服務(wù)商依托于SaaS系統(tǒng)進行風(fēng)控環(huán)節(jié)把控，夢哆啦采取由供應(yīng)鏈金融向SaaS反向衍生的方式。線上，夢哆啦與供應(yīng)鏈服務(wù)商、SaaS服務(wù)商深度合作獲取多維度數(shù)據(jù)；

線下團隊對企業(yè)進行盡調(diào)，團隊會核實企業(yè)歷史經(jīng)營情況、交易記錄等，同時審核供應(yīng)商的資質(zhì)，最后把這些調(diào)查的數(shù)據(jù)錄入夢哆啦項目數(shù)據(jù)庫，進而建立風(fēng)控模型。

“我們會定期派人下去走訪，調(diào)查企業(yè)老板是否有不良投資，投資是否激進，不良嗜好，員工情緒等多維度數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)影響到企業(yè)的生死或者發(fā)展速度，關(guān)系到公司運作的風(fēng)險性，這些維度的數(shù)據(jù)是SaaS目前較難實現(xiàn)?！?/strong>

此外，不少業(yè)界人士認為，金融行業(yè)懂供應(yīng)鏈的不多，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈里懂金融的更少，很難做到實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融四流合一的人才太少，整個行業(yè)亟需人才。

據(jù)悉，夢哆啦的資金來源包括升值空間等網(wǎng)貸平臺及線下金融機構(gòu)信托等。目前升值空間的資金成本約8%-13%。

根據(jù)武云的介紹，夢哆啦可為企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)、信用融資服務(wù)、抵押質(zhì)押融資服務(wù)等綜合服務(wù)。為餐飲酒店企業(yè)提供以店面流水為背書基礎(chǔ)、無需第三方擔(dān)保和抵押的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，滿足企業(yè)的擴張與改造資金需求，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化其供應(yīng)鏈購銷條件，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供持續(xù)支持。

夢哆啦還會提供傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模型向互聯(lián)網(wǎng)新模式轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略咨詢服務(wù)和IT技術(shù)服務(wù)，武云表示這些都是免費的增值服務(wù)。武云告訴筆者，夢哆啦的主要盈利來源是金融服務(wù)費用。

據(jù)悉，截至今年7月，夢哆啦累計為餐飲酒店行業(yè)提供資金金額7.5億元，復(fù)購率超過90%，合作餐飲酒店連鎖品牌100多家，如麻辣誘惑、仔皇煲、冰城串吧、七天、如家、格林豪泰等，涉及1000多家線下餐廳、酒店門店。