2017年8月11日，由萬聯(lián)網(wǎng)主辦，中國人民大學(xué)中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心、德能智業(yè)、中國人民大學(xué)深圳校友會、前海產(chǎn)業(yè)智庫、五道口供應(yīng)鏈研究院、鄰客商學(xué)院等機(jī)構(gòu)大力支持的“2017產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新高峰論壇”在深圳隆重舉行。本次高峰論壇以“重塑 融合 共生 共贏”為主題，來自制造商貿(mào)核心企業(yè)、供應(yīng)鏈、互聯(lián)網(wǎng)金融、銀行、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈平臺技術(shù)服務(wù)商等數(shù)百位跨界企業(yè)高管及數(shù)十家主流媒體共計(jì)200余位專家學(xué)者、企業(yè)精英參加了本次論壇活動(dòng)。

人大商學(xué)院客座教授、創(chuàng)捷供應(yīng)鏈總裁文健君作為嘉賓出席論壇，并發(fā)表以“基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新路徑”為主題的演講。

以下是文健君演講速記全文，有刪減：

各位新老朋友，大家早上好！

今天中國經(jīng)濟(jì)改革開放從1978年算起差不多40年，這40年中國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從要素驅(qū)動(dòng)，今天慢慢走向了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，僅僅靠要素，靠投資的驅(qū)動(dòng)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。所以今天我們在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)新，也從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新逐漸向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展，我們的金融創(chuàng)新也在如雨后春筍般的發(fā)展，今天給大家拋出一個(gè)題目是《基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新路徑》，用30分鐘時(shí)間給大家做一個(gè)匯報(bào)。

供應(yīng)鏈金融的核心是什么？

首先我們看一下關(guān)于供應(yīng)鏈金融的概念，如果我們對供應(yīng)鏈金融的概念不搞清楚，我們在實(shí)踐中就會碰壁，關(guān)于供應(yīng)鏈金融有很多種說法，有1+N的說法，有把消費(fèi)鏈金融當(dāng)成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的說法，實(shí)踐中我們認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的核心就是這四點(diǎn)：

1、著眼于整條產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈價(jià)值鏈，而不僅僅是看當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)，并且重點(diǎn)服務(wù)的不是五百強(qiáng)，也不是小微，而是中小型成長企業(yè)；

2、利用多種科技和技術(shù)建立閉合化的交易結(jié)構(gòu)及數(shù)據(jù)模型；

3、通過收入自償性；

4、綜合解決金融信用和風(fēng)險(xiǎn)并優(yōu)化供應(yīng)鏈績效的一種新型金融服務(wù)技術(shù)。

所以它是技術(shù)、思想、還是商業(yè)模式，完全把它當(dāng)技術(shù)來做是不對的。所以今天在這個(gè)專業(yè)場合，我把它拿出來供大家參考。最重要的是強(qiáng)調(diào)收入的自償性。所以我們歸納一下：著眼于整條供應(yīng)鏈，通過交易結(jié)構(gòu)的閉合性、管理的垂直性、收入的自償性的控制，提供系統(tǒng)化金融服務(wù)的技術(shù)、思想、模式。

我們看看上面這幅圖，下面是資金提供機(jī)構(gòu)，中間是供應(yīng)鏈金融的服務(wù)平臺，供應(yīng)鏈金融到底要干什么，怎么樣深刻地理解供應(yīng)鏈金融？下面我寫了三個(gè)東西：一、一定要明白供應(yīng)鏈金融不是為大企業(yè)融資，一定是供應(yīng)鏈金融的上中下游中小企業(yè)；二、它的核心還是金融，本質(zhì)還是金融，所以它的主題永遠(yuǎn)都是圍繞著信用、風(fēng)險(xiǎn)來解決問題，所以它的主題就是三個(gè)東西：1、風(fēng)險(xiǎn)，要控制風(fēng)險(xiǎn)，如果不確定供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)邊界，純粹以增值為目標(biāo)，那風(fēng)險(xiǎn)就非常大，2、降低成本；3、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化自償性防患機(jī)會主義行為。

所以它的本質(zhì)是為有錢人理財(cái)、為無錢人融資；它還是以增值為目的、信用為基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)是邊界、杠桿是手段，還有服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如果不服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，把我們的貿(mào)易做成了貿(mào)易性融資，尤其是融資性貿(mào)易，這就非常危險(xiǎn)。所以一定要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所以供應(yīng)鏈金融的核心主題是風(fēng)險(xiǎn)、成本、自償化的結(jié)構(gòu)。大家好多人都說風(fēng)險(xiǎn)說了好久，但到底怎么控制風(fēng)險(xiǎn)，到底怎么樣來鑒定自償化的結(jié)構(gòu)，這方面可能還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

做供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵：建結(jié)構(gòu)

什么叫結(jié)構(gòu)？我們現(xiàn)在大學(xué)和很多企業(yè)論壇上，我是講結(jié)構(gòu)最多的，如果供應(yīng)鏈金融建不起來結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在為什么保理在很多企業(yè)做不起來，一個(gè)最重要的原因是結(jié)構(gòu)太平，生態(tài)不豐富，我把我的應(yīng)收賬款賣給你，你把債權(quán)拿過去，你把錢給我，債權(quán)的背后什么邏輯完全不一樣，所以今天三四千家保理公司真正做起來做得好的，看不到多少，10%不到，就是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)不行。

還有做質(zhì)押的，貨是假的，押給你的手機(jī)是蘋果，結(jié)果外面是蘋果，里面是空殼的，或者裝的手機(jī)根本不是蘋果，結(jié)果就錯(cuò)亂了。因?yàn)槟愕慕Y(jié)構(gòu)不豐富。

什么叫結(jié)構(gòu)？主體、節(jié)點(diǎn)、關(guān)系、流程，這里講的關(guān)系不是講你我平時(shí)關(guān)系很好，這個(gè)關(guān)系有自己的特定定義，所以一定要構(gòu)建頂層設(shè)計(jì)好供應(yīng)鏈交易結(jié)構(gòu)，不然做不好供應(yīng)鏈金融。對交易結(jié)構(gòu)到底怎么設(shè)計(jì)，我們好多人是模糊的。

為什么結(jié)構(gòu)這么重要，我談一下產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融中的結(jié)構(gòu)。前端是應(yīng)用層，可以是手機(jī)、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、機(jī)械產(chǎn)業(yè)，很多應(yīng)用層，服務(wù)層里面我們透過產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的數(shù)據(jù)，最后再做到基礎(chǔ)層，因?yàn)楣?yīng)鏈金融平臺上面的融資企業(yè)，他們的信用水平一般是在社會信用的平均水平左右，有些是自上，有些是自下，大部分是自下，并且平臺剛上的時(shí)候基本沒有什么數(shù)據(jù)，平臺如果剛上就說要基于數(shù)據(jù)來做供應(yīng)鏈金融，那是不太可能的，是吹的。

這種情況下，基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的平臺做結(jié)構(gòu)控制，是任何一個(gè)供應(yīng)鏈金融平臺前五年必須要做的事情，如果你沒有把結(jié)構(gòu)控制的供應(yīng)鏈金融做起來，你說一下就能做大數(shù)據(jù)的信用平臺，做基于大數(shù)據(jù)分析的功能應(yīng)用，要么是吹的，要么是騙子。

你怎么保證你的數(shù)據(jù)量，怎么保證數(shù)據(jù)的維度足夠豐富可以評估，所以做供應(yīng)鏈金融正是因?yàn)橛袛?shù)據(jù)生成和結(jié)構(gòu)控制著兩條線，我就可以看得到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)平臺，正好是能夠滿足這兩條線的要求，尤其是能夠提供豐富的多維度、結(jié)構(gòu)性控制的工具，有抓取數(shù)據(jù)的抓手，所以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)非常重要。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將步入黃金十年

什么是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)？簡單講一下。工廠出來我們要生產(chǎn)，生產(chǎn)之前要采購，采購之前要做設(shè)計(jì)，在設(shè)計(jì)之前你應(yīng)該知道有哪些原始供應(yīng)商，不管建房子還是做汽車、做手機(jī)的，生產(chǎn)出來的東西要交貨，交貨以后要交給銷售端進(jìn)行銷售，最后到達(dá)需求端，形成了這樣一個(gè)網(wǎng)狀的結(jié)構(gòu)，貨不好要退貨，從頭至尾有計(jì)劃。我們把第一圈六個(gè)核心的流程，叫做供應(yīng)鏈。

今天有個(gè)最大的變化就是在這個(gè)價(jià)值鏈產(chǎn)業(yè)鏈的上方，今天有三個(gè)新的角色，一個(gè)是產(chǎn)業(yè)鏈管理員、一個(gè)是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)員、一個(gè)是價(jià)值投資人，進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)調(diào)、管理，在這個(gè)復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)中今天已經(jīng)形成了圈群，所以我們叫產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的圈群，每個(gè)圈之間形成了一定的阻隔。價(jià)值投資人肯定不去找某個(gè)節(jié)點(diǎn)，一找就找產(chǎn)業(yè)鏈管理員、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)員。

這幾年互聯(lián)網(wǎng)一直在不斷發(fā)展，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)很難出現(xiàn)BAT這樣的巨頭，金融領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)化，在供應(yīng)鏈上互聯(lián)網(wǎng)化，在產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游互聯(lián)網(wǎng)化出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。比如物流里面出現(xiàn)了菜鳥、蜂巢、京東物流等等，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)沿著需求鏈的反方向在演進(jìn)，逐漸從傳播渠道中間層面過渡到供應(yīng)鏈及整個(gè)價(jià)值鏈。隨著通信技術(shù)的發(fā)展，消費(fèi)技術(shù)的發(fā)展，我們以生產(chǎn)智者、組織客戶為用戶，以生產(chǎn)、服務(wù)活動(dòng)為應(yīng)用場景的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。所以很多公司做產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的人請了做消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的人去做，就死了，因?yàn)檫@兩種人才稟賦不一樣。

中國互聯(lián)網(wǎng)從原始供應(yīng)商到設(shè)計(jì)商，到中游的六個(gè)環(huán)節(jié)，形成了一個(gè)微笑曲線，現(xiàn)在我們看到微笑曲線還笑得比較好，但是到了后面，尤其到了今天越來越多的企業(yè)，一部分企業(yè)向上游轉(zhuǎn)，像日本、德國越來越多的企業(yè)向上游轉(zhuǎn)，一部分企業(yè)慢慢向服務(wù)化平臺化轉(zhuǎn)，還有一部分企業(yè)向生態(tài)化轉(zhuǎn)，這時(shí)候微笑曲線比較狂笑，曲線變得更大，這種情況下我們的企業(yè)要么學(xué)日本德國，從下游向上游，在研發(fā)能力上發(fā)力。還有以互聯(lián)網(wǎng)等等的技術(shù)為中心進(jìn)行服務(wù)化、平臺化，還有加強(qiáng)我們生態(tài)技術(shù)的整合，就是這三條路徑。但是今天產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，就是服務(wù)、平臺，以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，構(gòu)建信用模型，進(jìn)行融資活動(dòng)，進(jìn)行供應(yīng)鏈的綜合服務(wù)。

我們看廈門聯(lián)合包裝網(wǎng)這個(gè)案例，這是他們用了整整一年半的時(shí)間，構(gòu)建了一個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，前端有能力把原材料的供應(yīng)商、金融服務(wù)等等全部納進(jìn)來，中間構(gòu)成了服務(wù)和后臺等等，6月份已經(jīng)上線，上線就產(chǎn)生幾個(gè)億的業(yè)務(wù)收入。

我們再看另外一個(gè)在深圳做手機(jī)供應(yīng)鏈服務(wù)的企業(yè)創(chuàng)捷供應(yīng)鏈，也是用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，把終端客戶等用一套固定的可迭代化的流程進(jìn)行連接。最終實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程化，流程模塊化，模塊數(shù)據(jù)化，平臺開放，創(chuàng)客云集，各有所專，各圖所利，互聯(lián)互通，分布協(xié)同，達(dá)到一定程度產(chǎn)生巨大能量，邊際成本趨于零。

供應(yīng)鏈金融=產(chǎn)業(yè)+科技+服務(wù)+金融

我上面跟大家分析了這么多，供應(yīng)鏈金融核心要解決三個(gè)問題：風(fēng)險(xiǎn)、成本、結(jié)構(gòu)，我一直都在強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)，用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)來構(gòu)建結(jié)構(gòu)，抓取數(shù)據(jù)平臺，所以基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新路徑的一個(gè)框架，這個(gè)框架我們也在多個(gè)場合談這個(gè)事情。第一、供應(yīng)鏈金融一定要進(jìn)入一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，游離在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈之外，試圖做橫到邊的事情，那是不可能的。我們要做豎到底的事情，進(jìn)入一個(gè)產(chǎn)業(yè)好好地去設(shè)計(jì)我們的交易結(jié)構(gòu)，一個(gè)老板做供應(yīng)鏈金融做得好不好，就看能不能設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)、主體流程、關(guān)系節(jié)點(diǎn)，把多利益相關(guān)著鏈接起來，這很難；第二個(gè)形成精密的利益關(guān)系，第三不過分約束的商業(yè)伙伴關(guān)系生態(tài)。

有了這個(gè)以后，還有信息化平臺和云計(jì)算互聯(lián)網(wǎng)把這些東西撐起來，不能用傳統(tǒng)的辦法來做，信息化平臺、云計(jì)算這些有了以后，構(gòu)建平臺以后才可以做供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，要怎么做都可以，做稅務(wù)融資也可以。去年大量公司被騙的一塌糊涂，為什么，想一下，人家只憑一張票給你，你就把錢給了，可能嗎？這個(gè)票背后的公司你完全不知道。你有結(jié)構(gòu)嗎？你的結(jié)構(gòu)節(jié)點(diǎn)夠多嗎？所以被騙是必然的，不騙是偶然的。

要做好就必須要做好產(chǎn)業(yè)交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，有了這三個(gè)東西干什么？第一個(gè)就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險(xiǎn)識別控制，沒有產(chǎn)業(yè)怎么有結(jié)構(gòu)，沒有結(jié)構(gòu)怎么識別，或者說結(jié)構(gòu)建立以后，我們平臺數(shù)據(jù)又起來了，我可以做信用風(fēng)險(xiǎn)識別，所以兩種風(fēng)險(xiǎn)，一種是信用風(fēng)險(xiǎn)識別，一種是結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識別，這兩種風(fēng)險(xiǎn)識別都在指向我們的供應(yīng)鏈金融走向，首先一定先做結(jié)構(gòu)識別，建立結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識別技術(shù)，有了這個(gè)以后再基于平臺數(shù)據(jù)做信用風(fēng)險(xiǎn)識別。數(shù)據(jù)很多的維度是不夠的，數(shù)據(jù)一定是基于產(chǎn)業(yè)，所以不掌握結(jié)構(gòu)，就不可能有真正的供應(yīng)鏈金融。最后才能真正產(chǎn)生很好的績效，讓我們的產(chǎn)業(yè)生態(tài)和金融生態(tài)進(jìn)行融合，所以讓一個(gè)企業(yè)產(chǎn)生了競爭優(yōu)勢和生態(tài)優(yōu)勢，但這兩個(gè)優(yōu)勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們要構(gòu)建的是既有競爭優(yōu)勢，也要有生態(tài)優(yōu)勢，華為就是既有生態(tài)優(yōu)勢又有競爭優(yōu)勢的企業(yè)。

所以最后供應(yīng)鏈金融是一個(gè)產(chǎn)業(yè)+科技+服務(wù)+金融的東西，首先產(chǎn)業(yè)是基礎(chǔ)，然后產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)手段，供應(yīng)鏈服務(wù)是業(yè)務(wù)競爭手段，供應(yīng)鏈金融是盈利手段，產(chǎn)融生態(tài)是商業(yè)模式，也就是立足于成長性產(chǎn)業(yè)，著眼于整條產(chǎn)業(yè)網(wǎng)鏈 ; 利用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，深度嵌入供應(yīng)鏈服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)、金融、資本互動(dòng)融合 ;提供綜合性的金融解決方案，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而獲取巨大的盈利。所以為金融而金融，直接做金融的增值，直接放大杠桿，不解決信用，不解決風(fēng)險(xiǎn)邊界，一定會出大事。

謝謝大家！