怎么理解金融科技？張明裕表示，可以從單筆融資業(yè)務的流程角度來理解不同金融科技的作用：在營銷獲客環(huán)節(jié)需要大數(shù)據(jù)進行預測和篩選，在客戶服務環(huán)節(jié)需要AI智能客服，在貸款申請環(huán)節(jié)需要生物識別和U盾/稅控，在信用評估環(huán)節(jié)需要大數(shù)據(jù)（信貸工廠、反欺詐）和征信支持，在貸款調(diào)查環(huán)節(jié)需要征信支持（反洗錢、社會化征信、涉稅涉訴）和視頻技術(shù)，在貸款審批環(huán)節(jié)需要機器學習（改進模型）和大數(shù)據(jù)，在簽訂合同環(huán)節(jié)需要電子簽名技術(shù)，在貸款發(fā)放環(huán)節(jié)需要圖像識別技術(shù)，在貸后檢查環(huán)節(jié)需要大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)。所以我們不能泛泛地理解金融科技，而要深刻理解每項技術(shù)的作用和應用場景。

傳統(tǒng)模式下供應鏈金融難以覆蓋上游多級供應商，原因在于以下四個方面。第一，難以搭建與商流、資金流統(tǒng)一的信息流：各機構(gòu)/企業(yè)擁有不同的ERP系統(tǒng)，信息無法共享，且搭建跨企業(yè)統(tǒng)一ERP的成本和挑戰(zhàn)很大；第二，信任無法傳遞：信任只能在核心企業(yè)與一級供應商間傳遞，其他環(huán)節(jié)供應商難以通過背書獲得融資（現(xiàn)有的商票、銀票、保理無法解決問題）；第三，支付結(jié)算不能自動化完成：供應商與買方之間的約定和結(jié)算無法自動完成，涉及多級供應商結(jié)算時，易出現(xiàn)挪用情況（有真實數(shù)據(jù)，管不住資金清算也沒用）；第四，缺乏優(yōu)質(zhì)業(yè)務場景：中小企業(yè)無法證明償還能力，很難得到資金方的認可。

而利用區(qū)塊鏈可以解決上述問題：

1、信息不對稱則用共享賬本：使用區(qū)塊鏈來記賬，實現(xiàn)【信息+資金+物流】統(tǒng)一。

2、信任無法傳遞則讓信任沿著資金流傳遞：讓信息流與資金流同時傳遞，信任輕松傳遞，授權(quán)共享即可。

3、支付結(jié)算不能自動化完成則嵌入?yún)^(qū)塊鏈智能合約，對接金融機構(gòu)：對接銀行支付通道，鏈條上的企業(yè)資金清算路徑固化，有效管控違約風險。

4、融資難問題通過可信融資憑證來解決：使核心企業(yè)信用基于可拆分、可流轉(zhuǎn)的類商票憑證在供應鏈中流動，緩解中小企業(yè)融資難題。

區(qū)塊鏈的表面價值是傳遞信任，但其背后有更強大的價值：挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，然后讓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在金融集市中交易，進而做真正的智能投顧。壹諾金融以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎想要打造的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價值流通網(wǎng)絡，這個網(wǎng)絡可以真正打破金融服務的地域限制。

以下內(nèi)容根據(jù)張明裕現(xiàn)場演講速記整理，有刪減：

區(qū)塊鏈如何成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)挖掘機？第一個先給大家講一下金融科技。

這張圖可能大家都很熟悉，大數(shù)據(jù)用來做什么？現(xiàn)在用的比較多的是用來獲客、篩選客戶?？蛻魜砹酥竽阈枰趺醋?，比如說雙十一，那就需要人工智能?？蛻魜砹酥笠欢〞匈J款申請，貸款申請需要解決什么，需要企業(yè)實名，所有的欺詐都是因為無法核實真實性，這對于金融機構(gòu)來講是最揪心的。拿到了客戶的實名怎么做信用評估，很多人是通過信貸工廠的方式做信用評估，這里要注意不是所有環(huán)節(jié)都需要大數(shù)據(jù)分析的。接下來是怎么做貸款調(diào)查，很多時候銀行不想做異地業(yè)務就是因為異地調(diào)查效率低。然后是貸款審批，比如支付寶，支付寶就是通過機器學習和大數(shù)據(jù)計算違約概率和授信額度，而且模型是不斷進化的。接下來就是放款，放款也要核實身份。然后是貸后監(jiān)控，需要接通法院數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等進行大數(shù)據(jù)監(jiān)控，有物聯(lián)網(wǎng)的可能通過物聯(lián)網(wǎng)獲取數(shù)據(jù)、進行監(jiān)控。

（每個環(huán)節(jié)用到的金融科技是不一樣的）大家一定要找準你能用的技術(shù)，而不是空講金融科技。

金融面臨的最大的問題是什么，是信息傳遞≠信任傳遞的問題：審批人與客戶都是好朋友，審批人審核完后還會被質(zhì)疑是否與客戶串通作假，所以根本問題就是信息傳遞不等于信任傳遞，這在多個機構(gòu)跨機構(gòu)做業(yè)務時經(jīng)常出現(xiàn)，這個問題怎么解決，我們后面給大家分享（區(qū)塊鏈怎么解決這個問題）。

上午杜總劉總已經(jīng)講過，為什么現(xiàn)在只解決一級供應商的問題，不能解決多家的，我分析了一下，基本上就是這些原因：

1、第一個問題就是信息的獲取和信息真實性問題，信息是不對稱的，三四級以上很難有完整信息，或者需要花費很大的精力去獲取信息。獲得信息后怎么確保信息是真實的，或者進入系統(tǒng)后不可篡改，這個可以通過密碼學實現(xiàn)。

2、第二是信任傳遞的問題。商票的致命點就在于不能拆分。那么，我們怎樣彌補呢，要做的就是創(chuàng)造可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到底、可持有到期的工具。

3、第三是支付、結(jié)算及其他約定的自動執(zhí)行問題。

4、第四是中小企業(yè)無法證明償還能力。

這幅圖講的是區(qū)塊鏈，用區(qū)塊鏈技術(shù)能解決上述的四個問題。

為什么一級都難做，我們還要做多級供應商的融資呢?，F(xiàn)在市場上可能有七八千家保理公司，但做的好的不多。原因是一級供應商能接受的融資利率太低了，很多時候核心供應商都做了七八年，有一定實力，但是你想把他當核心企業(yè)又不夠格。

壹諾平臺用區(qū)塊鏈去解決什么？第一是實名驗證。因為只有實名才有后面的；第二是憑證管理；第三是在線融資，第四是資金管理。線下方式對人工需求太大，我們用科技手段解決上述四個問題。我們將區(qū)塊鏈融入到這思想工作中，這是我們的核心。

我看過太多的公司，一味地覺得，只要數(shù)據(jù)真實就能融資，但事實不是這樣的，在金融里面管不住錢有真實數(shù)據(jù)也沒有什么意義。當你的資金能夠按照正確的路徑自動去清算，才能真正低成本去做融資。

在應收賬款憑證拆分、流轉(zhuǎn)、融資的過程中，形成的是一個金融資產(chǎn)。大家一定要想明白這是什么，是企業(yè)資產(chǎn)變成金融資產(chǎn)，如果企業(yè)資產(chǎn)變成金融資產(chǎn)的第一步有瑕疵，那么你后面肯定有問題。為什么騰訊要做供應鏈金融？因為騰訊要獲取金融資產(chǎn)。

多種類型的企業(yè)資產(chǎn)或信用都可以輸入到壹諾金融的平臺轉(zhuǎn)換成金融資產(chǎn)，這個過程需要資產(chǎn)CPU。然后“票據(jù)”流轉(zhuǎn)的過程中伴隨的資金付款、清結(jié)算、還款則需要資金CPU。第一個CPU是處理資產(chǎn)，第二個CPU處理資金。通過這兩個CPU的處理，挖掘出優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)。所以大家為什么都想要切入到前端來，因為前端有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

區(qū)塊鏈可以讓全程可視化，基于區(qū)塊鏈挖掘出來的資產(chǎn)放到金融集市去交易就不用擔心資產(chǎn)是假的，不用擔心買的理財產(chǎn)品是假理財產(chǎn)品。其他的金融科技也貫穿在這里面，例如大量的數(shù)據(jù)一定要用云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)去處理。這就是我對這個金融科技的理解和應用，不僅僅是解決供應鏈融資這一個問題。

這張圖展示怎么構(gòu)建優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價值流通網(wǎng)絡。每一個城商行都有屬地原則，如果供應商在外地，銀行怎么服務外地的供應商呢？通過壹諾金融平臺，銀行跟與外地銀行合作，讓外地的銀行給供應商融資。還可以想象如果供應商在海外，銀行怎么能服務到?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的平臺能讓有區(qū)域限制的企業(yè)或機構(gòu)互相鏈接，構(gòu)造一個更廣域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價值流通網(wǎng)絡。這樣的網(wǎng)絡，需要大家共同參與建立和管理。我們做的就是這樣一個平臺。如果你想?yún)⑴c這個網(wǎng)絡的構(gòu)建，創(chuàng)造更多的價值，你可以來找我們。如果你有業(yè)務，我們可以給你金融和技術(shù)，如果你有金融，我們可以給你業(yè)務和技術(shù)，如果你有技術(shù)，我們給你業(yè)務和金融。如果這三項你都有，你也可以來找我，我們有的不僅僅是技術(shù)本身，還有供應鏈金融實操的經(jīng)驗。以上的論述我曾經(jīng)發(fā)表在《新理財》的雜志上，以上就是我的分享，謝謝大家。